20250831-开源证券-创梦天地-01119.HK-港股公司信息更新报告_中报业绩高增_看好_卡拉彼丘_手游驱动成长_3页_284kb

公司中报业绩：2025H1营收同比下滑18.86%，但经调整利润增长2786%，归母净利润扭亏为盈，主要受益于高毛利率及成本控制。

增长驱动因素：看好《卡拉彼丘》手游年内上线，预计带动业绩增长；代理游戏储备丰富，如《梦幻花园》和《机甲战队》表现稳健。

可行性和改进：AI赋能提升研发效率和盈利能力，毛利率达42.2%，费用控制卓有成效。

评级和预测：维持“买入”评级，下调2025-2026年盈利预测至0.71和3.53亿元，并新增2027年预测4.07亿元。

风险提示：新游戏表现或费用控制不及预期可能导致业绩风险。