20231102-国海证券-恒逸石化-000703.SZ-2023年三季报点评报告_三季度业绩同环比增长_锦纶项目稳步推进_6页_424kb

恒逸石化2023年三季报点评报告分析显示，公司前三季度业绩呈现同比增长下滑，但第三季度环比显著改善。Q3营收和净利润环比大幅增长，主要由于下游需求回暖、涤纶长丝盈利修复及东南亚成品油裂解价差扩大，推动毛利润上升。报告维持“买入”评级，预计2023-2025年净利润分别增长至约348、1158和1956亿元。展望方面，看好四季度业绩持续修复，但需关注汇率风险、产能建设进度及原材料波动等。