港股、美股及全球市场数据周报：VIX指数回落-20210627-兴业证券-27页_2mb

报告摘要

报告总结

核心内容概览

本报告为2021年6月27日发布的港股、美股及全球市场数据周报，分析了港股与美股在2021年6月21日至25日期间的市场表现、估值水平、资金流动、投资者情绪及全球资产市场表现，并提供了相应的风险提示。

主要观点与关键信息

一、港股市场表现

股指表现：
- 本周主要指数均上涨，恒生中型股指数涨幅最大，为2.5%。
- 恒生科技指数（2.4%）、恒生小型股指数（2.3%）、恒生国企指数（2.2%）紧随其后。
- 恒生综合指数（1.8%）和恒生指数（1.7%）涨幅相对较小。
- 恒生必需性消费业指数小幅下跌0.2%。
估值水平：
- 恒指预测PE为13.7倍，恒生国指预测PE为11.5倍，均位于2005年以来的中位数与3/4分位数之间。
- 恒生指数当前PE（TTM）为13.5倍，处于2002年以来的中位数附近；恒生国指PE（TTM）为14.6倍，位于2002年以来的3/4分位数附近。
- 恒生指数市净率（PB）为1.22倍，低于2002年以来的1/4分位数；恒生国指市净率（PB）为1.21倍，处于2002年以来的1/4分位数和中位数之间。
- 行业估值（PE-TTM）分位数：综合业（70%）、地产建筑业（69%）、资讯科技业（68%）、原材料业（46%）、工业（44%）、公用事业（43%）、金融业（22%）、能源业（5%）、电讯业（1%）。
资金流动：
- 港股通资金净流入42.24亿人民币，累计买入成交净额达18925亿人民币。
- 南向资金主要流入汽车、医药和餐饮旅游行业，流出计算机、纺织服装和电子元器件。
- AH溢价指数为137.7，位于2005年以来的84%分位数。
投资者情绪：
- 恒生波指为16.5，处于2012年以来的35%分位数。
- 主板周平均卖空成交比为12.2%，低于上周的13.8%。
- 换手率（MA30D）：恒生综指为0.28%，处于2005年以来的50.4%分位数。
利率与汇率：
- HIBOR隔夜利率上升0.8bp至0.04%；7天利率上升0.4bp至0.06%；1个月利率上升0.4bp至0.09%。
- 美元兑港元汇率为7.7614，USDCNH即期汇率为6.4615。
- USDCNH一年期风险逆转指数为1.81，高于上周的1.79。
中资美元债：
- 彭博巴克莱中资美元债回报指数跌0.29%；投资级回报指数跌0.22%；高收益回报指数跌0.50%。
- 各行业中资美元债回报指数均出现下跌，其中高收益回报指数跌幅最大。

二、美股市场表现

股指表现：
- 美股主要指数均上涨，罗素小盘指数涨幅最大（4.3%），道琼斯工业指数（3.4%）、罗素大盘指数（2.9%）紧随其后。
- 标普500指数（2.7%）、中概股指数（2.7%）和纳斯达克指数（2.4%）涨幅较大。
- 标普500行业均上涨，能源（6.7%）、金融（5.3%）和工业（3.0%）领涨。
估值水平：
- 标普500预测市盈率为22.7倍，高于上周的22.1倍，高于1990年以来的3/4分位数。
- 标普500市盈率（TTM）为30.3倍，高于上周的29.4倍。
- 中概股预测市盈率为59.3倍，高于上周的52.4倍，高于2015年以来的3/4分位数。
- 行业估值分位数：工业（97%）、核心消费品（97%）、非核心消费品（96%）、房地产（95%）、公用事业（93%）、电信服务（85%）、信息技术（81%）、能源（75%）、金融（69%）、原材料（54%）、医疗（49%）。
资金流动：
- 聪明钱指数由14028点上升至14208点，涨幅为1.3%。
- 通过ETF流入美股的资金净流量为226.3亿美元；通过长期共同基金流出美股的资金净流量为13.2亿美元。
投资者情绪：
- 美股个股看涨/看跌期权成交量比例为2.3，处于近五年以来的94%分位数。
- VIX指数为15.6，低于上周的20.7，处于1990年以来的54%分位数。
纯因子收益：
- 动量（涨0.9%）、交易活动（涨0.6%）和分红（涨0.3%）因子领涨。
- 杠杆（跌0.5%）、成长（跌0.4%）和规模（跌0.3%）因子领跌。

三、全球资产市场表现

跨资产表现：
- 工业金属>原油>股票>黄金>债券>农产品。
- 布伦特原油价格上涨3.6%，黄金上涨1.0%，农产品下跌3.5%。
股票市场表现：
- 领涨国家：墨西哥（5.1%）、波兰（4.5%）、美国（2.7%）。
- 领跌国家：泰国（-2.8%）、马来西亚（-2.2%）、土耳其（-0.4%）。
债券市场表现：
- 美国、德国、意大利、法国、英国等国家的10年期国债收益率均上升，日本国债收益率小幅下降。
汇率市场表现：
- 美元指数下跌0.4%；摩根大通新兴市场汇率指数上涨1.4%。
- 新兴市场国家汇率：墨西哥比索、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、南非兰特上涨；印度卢比、土耳其里拉下跌；阿根廷比索与上周持平。

四、全球公共卫生事件跟踪

新增确诊病例：
- 主要国家周度日均新增确诊病例整体呈下降趋势，巴西为7.19万例，印度为5.01万例，美国为1.26万例。
- 部分国家如俄罗斯、英国出现回升。
疫苗接种情况：
- 累计接种剂次：中国11.44亿，美国3.20亿，印度2.93亿，巴西9159.40万。
- 每百人接种量：阿联酋148.99剂次，以色列123.29剂次，巴林116.29剂次，智利113.68剂次，英国110.76剂次，美国95.64剂次，中国76.14剂次。