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量化基金月度跟踪报告（2022年7月）

核心内容概览

2022年6月，量化基金整体呈现上涨趋势，其中主动型量化基金、指数增强型量化基金和对冲型量化基金均表现良好。具体来看：

• 主动型量化基金：跟踪其他宽基类、smartbeta、行业主题类和宽基类的主动型量化基金月度收益率显著高于中证偏股型基金指数。
• 指数增强型量化基金：跟踪中证500和沪深300的指增型基金超额收益均值为正，且波动率和最大回撤较年初至今有所收窄。
• 对冲型量化基金：大部分基金呈正收益，平均绝对收益为0.6%，但收益差异较大。

主要观点

1. 量化基金概况

• 量化基金按策略分为三类：主动型、指数增强型和对冲型。
• 6月，主动型量化基金中，smartbeta型和其他宽基指数型、行业主题型基金表现优于中证偏股型基金指数。
• 指数增强型基金中，行业主题型和其他宽基指数型基金表现也优于中证偏股型基金指数。
• 对冲型基金整体呈正收益，但收益差异较大。

2. 主动型量化基金

2.1 宽基类主动型量化基金

• 跟踪沪深300指数的主动型基金超额收益均值为-0.2%，表现不如其他宽基指数。
• 跟踪中证500指数的主动型基金超额收益均值为2.3%，表现最佳。
• 跟踪中证800指数的主动型基金超额收益均值为0.7%，表现次之。
• 跟踪其他宽基指数的主动型基金超额收益均值为10.8%，表现优于沪深300指数。

2.2 行业主题类主动型量化基金

• 跟踪中证环保产业、中证新兴产业、中证科技100指数的基金超额收益位列前三。
• 行业主题类基金整体表现优于其他宽基指数基金。

2.3 smart beta类主动型量化基金

• 中融智选红利A超额收益为12.67%，表现最佳。
• 其他两只smart beta类基金表现不如中融智选红利A。

3. 指数增强型基金

3.1 宽基类指数增强型基金

• 跟踪中证500指数的指增型基金超额收益均值为1.3%，表现最佳。
• 跟踪沪深300指数的指增型基金超额收益均值为0.9%，表现次之。
• 跟踪其他宽基指数的指增型基金超额收益均值为10.5%，表现优于沪深300指数。

3.2 行业主题类指数增强型基金

• 跟踪CS稀金属、中证高装、光伏产业、CS人工智能、科技100指数的基金超额收益为正。
• 行业主题类基金整体表现优于宽基类基金。

3.3 smart beta类指数增强型基金

• 两只基金分别跟踪中证国企红利和中华预期高股息指数，超额收益均为正。

4. 对冲型量化基金

• 6月，大部分对冲型基金呈正收益，平均绝对收益为0.6%。
• 年化波动率和最大回撤较年初至今有所收窄，但收益差异较大。

关键信息

• 量化基金数量：2022年6月，全市场量化基金总数为393只，其中主动型量化基金228只，占58.02%。
• 超额收益分布：6月，跟踪其他宽基类的指增型、smartbeta、其他宽基类的主动型基金、跟踪行业主题指数的指增型基金月度收益率优势明显。
• 波动率与回撤：各类量化基金的年化波动率和最大回撤较年初至今有所收窄，显示市场波动性降低。
• 收益排名：中证500指数的指增型基金超额收益排名最高，其次是沪深300指数的指增型基金。
• 风险提示：本报告基于公开信息，不构成投资建议；样本数据有限，可能存在代表性不足和统计误差。

图表与数据

• 图1：量化基金产品分类
• 图2：2022年6月各类量化型基金涨跌幅中位数
• 图3：今年以来各类量化型基金涨跌幅中位数
• 图4：跟踪沪深300主动型基金超额收益
• 图5：跟踪中证500主动型基金超额收益
• 图6：跟踪中证800主动型基金超额收益
• 图7：跟踪中证500指增型基金超额收益
• 图8：跟踪中证500指增型基金年化跟踪误差
• 图9：跟踪沪深300指增型基金超额收益
• 图10：跟踪沪深300指增型基金年化跟踪误差
• 图11：对冲型量化基金绝对收益表现
• 图12：各类量化基金产品数量

表格数据

• 表1：量化基金产品分类6月业绩表现概况
• 表2：宽基类主动型量化基金指数跟踪情况
• 表3：跟踪沪深300主动型基金年化波动率、最大回撤情况
• 表4：跟踪沪深300主动型基金超额收益排名前10
• 表5：跟踪中证500主动型基金年化波动率、最大回撤情况
• 表6：跟踪中证500主动型基金超额收益排名前10
• 表7：跟踪中证800主动型基金年化波动率、最大回撤情况
• 表8：跟踪中证800主动型基金超额收益排名前10
• 表9：跟踪其他宽基指数的主动型量化基金超额收益排名前10
• 表10：跟踪行业主题类主动型量化基金超额收益排名前10
• 表11：跟踪smart beta类主动型量化基金超额收益排名
• 表12：宽基类指增型基金指数跟踪情况
• 表13：跟踪中证500指增型基金年化波动率、最大回撤情况
• 表14：跟踪中证500指增型基金超额收益排名前10
• 表15：跟踪沪深300指增型基金年化波动率、最大回撤情况
• 表16：跟踪沪深300指增型基金超额收益排名前10
• 表17：跟踪其他宽基指数的指增型基金超额收益排名前10
• 表18：跟踪行业主题类指增型基金超额收益排名前10
• 表19：跟踪smart beta类指增型基金超额收益排名
• 表20：对冲型量化基金年化波动率、最大回撤情况
• 表21：2022年6月对冲型基金绝对收益率排名前10
• 表22：2022年6月量化基金新成立情况

风险提示

• 本报告基于公开信息，不构成投资建议。
• 样本数据有限，存在不足以代表整体市场的风险。
• 数据处理统计方式可能存在误差。
• 结论基于历史数据，不代表未来表现。