量化基金月度跟踪（2023年10月）：9月各类量化基金表现亮眼，均录得正向超额-20231010-国海证券-17页_7mb

2023年9月量化基金月度总结

核心内容概述

2023年9月，各类量化基金整体表现亮眼，均录得正向超额收益。主动量化基金、指数增强量化基金以及对冲量化基金在不同指数跟踪类别中展现出不同程度的超额收益能力，其中跟踪中证500、沪深300及smart beta类基金表现较为突出。本报告分析了各类量化基金的收益表现、波动率、最大回撤及新成立情况。

主要观点

• 主动量化基金：在9月份，各类主动量化基金均录得正向超额收益，其中跟踪中证500、中证800、沪深300等宽基指数的基金超额收益均值分别为0.4%、0.7%和0.7%。smart beta类基金超额收益表现最佳，其中跟踪中信成长风格指数的基金超额收益排名第一。

• 指数增强基金：9月份，指数增强基金超额收益均值为正，其中跟踪中证500指数的基金超额收益均值为0.3%，沪深300指数的基金为0.2%。在行业主题类基金中，芯片产业、细分化工、800医卫指数的指增基金超额收益排名靠前。smart beta类指增基金中，跟踪中华预期高股息指数的基金超额收益最高。

• 对冲量化基金：9月对冲量化基金平均绝对收益为0.07%，表现差异较大，但波动率和最大回撤均低于年初至今阶段。

关键信息

1. 主动量化基金

1.1 宽基类

• 跟踪沪深300指数：超额收益均值为0.7%，波动率和最大回撤均低于年初至今阶段。
• 跟踪中证500指数：超额收益均值为0.4%，波动率和最大回撤均明显收窄。
• 跟踪中证800指数：超额收益均值为0.7%，波动率和最大回撤均低于年初至今阶段。
• 跟踪其他宽基指数：超额收益排名前三的基金均跟踪创业板指数。

1.2 行业主题类

• 跟踪指数：涵盖医药卫生、科技、消费、ESG、计算机、电子元器件、食品饮料、环保、新能源、国防军工、医疗、TMT、龙头企业等行业主题指数。
• 超额收益排名前3：跟踪新兴成指、中证科技100、中证互联互通A股策略指数的基金。

1.3 Smart Beta类

• 跟踪指数：中证红利、中信成长风格指数。
• 超额收益排名前1：跟踪中信成长风格指数的博道成长智航A超额收益最高。

2. 指数增强基金

2.1 宽基类

• 跟踪指数：包括中证500、沪深300、中证1000、创业板指、科创50、MSCI中国A股国际通等。
• 超额收益：跟踪中证500指数的基金超额收益均值为0.3%，沪深300指数的基金为0.2%。
• 跟踪误差：9月份跟踪误差均值低于年初至今阶段。

2.2 行业主题类

• 跟踪指数：消费、半导体、食品饮料、光伏、芯片、医药、科技类等行业主题指数。
• 超额收益排名前5：跟踪芯片产业、细分化工、800医卫、中华半导体芯片、500ESG指数的基金。

2.3 Smart Beta类

• 跟踪指数：中华预期高股息、中证国企红利。
• 超额收益：跟踪中华预期高股息指数的基金超额收益排名第一。

3. 对冲量化基金

• 平均绝对收益：0.07%。
• 波动率与回撤：9月份波动率和最大回撤均低于年初至今阶段。
• 表现差异：基金表现差异较大，部分基金表现优异，部分则亏损。

量化基金新成立情况

• 新成立基金数量：9月份量化基金新成立情况被列出，但具体数量未明确说明。
• 产品分布：新成立基金主要集中在主动量化和指数增强类别。

风险提示

• 数据来源：本报告基于公开信息，不构成投资建议。
• 样本局限性：样本数据有限，可能不足以代表整体市场。
• 统计误差：数据处理统计方式可能存在误差。
• 历史表现：历史数据不代表未来表现，需谨慎对待。