2021-06-10-深交所创业板-营口风光新材料股份有限公司_招股说明书_421页_7mb

营口风光新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

营口风光新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行不超过5,000万股人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司是专业的高分子材料化学助剂研发、生产及销售企业，主要产品包括受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品以及集成助剂产品，广泛应用于塑料、橡胶、涂料、化学纤维、胶黏剂等领域。

主要观点

• 公司是抗氧化剂行业的领先企业，拥有自主知识产权，研发能力突出，产品性能优异。
• 公司通过自主研发打通了从苯酚到烷基酚再到抗氧剂的完整产业链，具备较强的市场竞争力和抗风险能力。
• 公司产品以客户为中心，提供一站式解决方案，增强了客户粘性与市场响应能力。
• 公司选择符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条第一套上市标准，即最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,000万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购定价发行相结合的方式
• 发行后总股本：不超过20,000万股
• 保荐人：中信建投证券股份有限公司
• 募集资金用途：用于“烯烃抗氧化剂催化剂项目”，拟投入金额为90,000万元，总投资额为120,000万元

风险提示

公司面临以下主要风险：

1. 市场竞争风险：公司主要客户为大型石化企业，客户集中度较高，若客户需求减少，将对公司业绩产生不利影响。
2. 原材料价格波动风险：主要原材料异丁烯、苯酚、丙烯酸甲酯价格受原油价格影响较大，若无法将成本转嫁至下游客户，可能影响毛利率和净利润。
3. 安全生产风险：公司生产过程中使用危险化学品，存在因操作不当或设备老化导致安全事故的风险。
4. 环境保护风险：随着环保政策日益严格，公司可能面临更高的环保投入成本，短期内影响盈利水平。
5. 客户集中度风险：公司前五大客户销售收入占比持续较高，存在客户依赖风险。
6. 寄售业务风险：寄售模式下，存在收入确认延迟及寄售商品毁损、灭失的风险。
7. 成长性风险：公司业绩增长依赖市场拓展和宏观经济环境，若市场拓展能力不足，可能影响公司成长性。
8. 内控风险：实际控制人持股比例高，可能影响公司治理结构；公司规模扩大后，管理能力面临考验。
9. 财务风险：公司应收账款较高，存在回收风险；同时，公司盈利能力受原材料价格波动影响较大。

财务数据

• 2020年营业收入：70,591.04万元，净利润：14,358.27万元，扣除非经常性损益后净利润：14,627.26万元
• 2021年一季度营业收入：18,742.65万元，同比增长5.89%，净利润：3,607.24万元，同比下降8.13%
• 2021年上半年净利润：预计为6,755.73万元至7,499.05万元，较上年同期下降0.14%至10.85%
• 研发投入占比：近三年分别为3.24%、3.29%、3.02%，持续投入研发以保持技术领先

募集资金与未来规划

• 募集资金用途：主要用于“烯烃抗氧化剂催化剂项目”，提升公司抗氧剂产品技术及市场竞争力
• 未来发展规划：通过技术创新和产业链优化，进一步拓展市场，提高产品附加值，提升盈利能力

公司治理

• 公司未设置特殊治理安排
• 实际控制人持股比例为73.75%，仍为公司实际控制人
• 公司具备健全的公司治理结构，包括董事会、监事会、独立董事等，保障公司治理规范性

重要承诺

• 公司及所有相关方承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 若因信息披露问题导致投资者损失，公司及相关方将依法承担赔偿责任

附录信息

• 包含与投资者保护相关的承诺
• 详细列明公司及关联方的名称、业务范围等
• 招股说明书全文为投资者决策提供依据，特别提示投资者关注“第四节风险因素”以全面了解公司风险

总结

营口风光新材料股份有限公司是一家专注于高分子材料化学助剂研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的创新能力与市场竞争力。公司拟在创业板上市，发行股票不超过5,000万股，募集资金主要用于提升抗氧剂催化剂产品。公司面临市场竞争、原材料价格波动、客户集中度、安全生产、环境保护等多方面风险，但同时也具备较强的应对能力和持续发展的潜力。投资者应充分了解公司风险，审慎作出投资决策。