20221028-和合期货-沪金周报_9页_468kb

和合期货周报总结

一、沪金期货合约本周走势及成交情况

• 走势概述：本周沪金期货合约呈现震荡走势，主力合约收盘价为392.78，较上周收盘价上涨1.37%。
• 成交量与持仓量：
  • 总成交量为73.4万手，较上周增加13.7万手。
  • 总持仓量为29.7万手，较上周增仓1.7万手。
• 市场表现：沪金走势强于COMEX金，主要受益于人民币汇率偏强，维持偏强震荡格局。

二、影响因素分析

1. 宏观面

• 欧洲通胀创新高：

  • 欧元区9月调和消费者物价指数（CPI）终值为9.9%，为有记录以来最高值。
  • 能源价格对年度通胀贡献最大（4.19个百分点），其次是食品、酒精和烟草（2.47个百分点）。
  • 通胀率仍高于目标水平，欧洲央行预计将继续加息以抑制通胀。
  • 欧洲央行于10月27日宣布将三大关键利率上调75个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别升至2%、2.25%和1.50%。
  • 欧元区利率已升至2009年以来的最高水平，市场预期年底前存款机制利率将升至2%，12月可能再次加息50个基点。

• 美国与欧洲疫情情况：

  • 美国累计猴痘病例达28,004例，新增6例死亡病例。
  • 欧洲多国新冠病例数反弹，进入秋冬季疫情高峰，需警惕新冠与流感“双流行”对医疗系统的压力。
  • 世卫组织指出，奥密克戎变种XBB具有更强的免疫逃逸能力，已在26个国家被发现。

2. 供需端及资金面

• 印度黄金需求：印度作为全球第二大消费国，黄金需求通常在10月至12月达到高峰，但2022年可能不及2021年。
• 黄金消费趋势：2021年底印度黄金需求达344吨，2022年全年预计需求为750吨，较去年略有下降。
• 全球市场动态：COMEX黄金在4月中旬开始回落，跌破60日均线，7月下破1800和1900两个整数关口，8月反弹至1800附近，但受60日均线压制再次下跌。

3. 美元指数

• 美元指数本周略有回落，受欧洲央行连续加息影响，欧元区利率上升，可能对美元形成一定压力。
• IMF预计2023年全球GDP增速将降至2.7%，2022年美国经济增长预期下调至1.6%。

三、后市行情研判

• 技术面分析：黄金市场仍处于高位运行阶段，大周期技术形态显示黄金仍具备上行动力。
• 市场对比：沪金走势强于COMEX金，主要由于人民币汇率偏强，COMEX金则处于弱势震荡状态。
• 未来展望：欧洲央行可能在12月再次加息50个基点，市场需关注其后续政策动向对金价的影响。

四、交易策略建议

• 策略建议：建议采取中性观望策略，等待市场进一步明朗。
• 风险提示：
  • 期货市场变化具有不确定性，投资者应评估自身风险偏好和承受能力。
  • 任何行情预测可能存在偏差，入市操作需自行承担风险。
• 免责声明：
  • 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
  • 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资决策依据。
  • 投资者应自行关注报告的更新或修改。

五、联系方式

• 联系人：段晓强
• 从业资格证号：F3037792
• 投询资格证号：Z0014851
• 电话：0351-7342558
• 邮箱：duanxiaogiang@hhqh.com.cn
• 公司网址：http://www.hhqh.com.cn
• 公司业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、公开募集证券投资基金销售。