20181105-上海证券-机械行业周报_光伏政策有望迎来边际改善_中国半导体发展迎来波折_6页_892kb

机械设备行业周报总结（2018年11月5日）

核心内容概述

本周机械设备行业周报聚焦光伏行业政策变化与半导体行业面临的外部挑战，同时分析了机械板块整体表现及重点新闻动态。报告指出，光伏行业政策有望边际改善，而美国对福建晋华集成电路的出口限制则为中国半导体国产化进程带来契机。

主要观点

1. 光伏行业政策有望改善

• 国家能源局召开座谈会，讨论“十三五”期间光伏发电及光热发电的发展目标调整。
• 会议明确表示，光伏作为国家重点支持的清洁能源，未来政策不会变化，支持力度将持续加强。
• 鉴于光伏设备行业处于底部，建议投资者关注该领域的发展机会。

2. 半导体行业面临波折

• 美国商务部将福建晋华集成电路列入出口管制实体清单，限制其获取相关技术和产品。
• 联电暂停为福建晋华提供研发协助，影响其DRAM芯片的量产进程。
• 尽管短期内面临挑战，但中国半导体国产化趋势不可逆转，未来有望加速发展。

关键信息

一周行业表现

• 上证综指上涨2.99%，深证成指上涨4.83%，中小板指上涨5.78%，创业板指上涨6.74%，沪深300指数上涨3.67%。
• 申万机械行业指数上涨5.12%，板块估值（历史TTM-整体法）市盈率为27.7倍，处于历史中低位水平。

重点个股表现

• 上周板块个股整体上涨较多，部分公司涨幅显著。
• 图3和图4分别展示了板块涨幅与跌幅前10的个股，但具体个股未列出。

重点新闻回顾

1. 联电暂停协助福建晋华
   联电因美国出口限制，暂停为福建晋华提供研发支持，影响其DRAM芯片生产。

2. 美国限制对福建晋华的出口
   美国商务部基于国家安全考虑，将福建晋华列入出口管制名单，限制其获取相关技术和产品。

3. 郑州合晶硅单晶项目投产
   合晶郑州厂正式启用，总投资57亿元，预计年产值20亿元，成为国内重要的硅晶圆片产能基地。

4. II-VI激光股票市值上涨20%
   II-VI公司因激光二极管出货量增长、EUV光刻设备产能提升及光纤通信回暖，股价上涨显著。

5. 松下电池业务连续亏损
   松下因与特斯拉合作的Gigafactory1超级工厂成本上升，导致电池业务亏损，影响其半年净利润。

投资建议

投资评级定义：

• 增持：股价表现将强于基准指数20%以上
• 谨慎增持：股价表现将强于基准指数10%以上
• 中性：股价表现将介于基准指数±10%之间
• 减持：股价表现将弱于基准指数10%以上

风险提示

1. 宏观经济下行
2. 行业政策变化

分析师承诺

倪瑞超承诺以独立、客观的态度出具报告，不与报告中的具体推荐意见或观点存在利益关联。

公司业务资格说明

本报告由上海证券有限责任公司发布，具备证券投资咨询业务资格。

投资评级体系说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测6个月内股价表现。
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业指数表现。

免责条款

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