20181105-开源证券-电气设备与新能源行业周报2018年第44周_太阳能发展_十三五_规划中期评估_光伏政策迎重大利好_14页_1mb

太阳能发展“十三五”规划中期评估成果座谈会总结

核心内容

国家能源局于2018年10月31日组织召开太阳能发展“十三五”规划中期评估成果座谈会，会议强调了光伏作为国家重点支持的清洁能源，未来将继续获得政策支持，政策转向为光伏行业带来重大利好。

主要观点

1. 保补贴：
   国家将延续对光伏行业的补贴政策，未来三年仍会保证一定的补贴规模，但补贴强度将逐步下降，不搞“一刀切”。

2. 提规划：
   “十三五”期间的光伏装机目标有望再次调高，从原来的210吉瓦提高到270吉瓦，显示出国家对光伏产业的重视和支持。

3. 加快定政策：
   国家能源局将加速制定2019年的光伏行业相关政策，以稳定市场预期，促进企业良好发展。

关键信息

• 国家能源局的政策转向对光伏企业具有重大意义，尤其是在“531光伏新政”后受到冲击的企业。
• 未来三年政策支持将延续，为光伏行业提供稳定的发展环境。
• 2019年将是光伏行业政策密集出台的一年，将有助于提升行业信心。
• 光伏行业有望进入“优胜劣汰”阶段，最终形成“赢家通吃”的局面。
• 投资者应重点关注光伏领域的龙头企业，如隆基股份、通威股份、中环股份等。

市场回顾

1.1 电气设备一周行情回顾

• 2018年10月29日至11月2日期间，A股市场整体反弹，沪指收于2676.48点。
• 电气板块整体上涨5.26%，在28个申万一级子行业中排名靠前，跑赢大盘2.27个百分点。
• 光伏设备和低压设备涨幅较大，火电设备和线缆部件及其他跌幅较大。

1.2 个股表现

• 个股表现分化明显，部分公司涨幅显著，如吉鑫科技、隆基股份等。
• 露笑科技、赛摩电气等个股出现较大跌幅，需关注其基本面变化。

行业新闻

(1) 世界首台球床模块式高温气冷堆蒸汽发生器通过验收

• 由哈电集团（秦皇岛）研制的蒸汽发生器通过验收，将用于高温气冷堆核电站示范工程。
• 该设备具有完全自主知识产权，标志着我国在核电技术领域取得重要进展。

(2) 青海清洁电直送河南

• 青海至河南特高压直流输电工程将进入实质性建设阶段，预计2020年7月建成投产。
• 该工程是我国乃至全球首条可再生能源特高压输电项目，年送电量可达400亿千瓦时，有助于减少河南煤炭年消费量1760万吨。

(3) 国家核电核岛装备产业计量测试中心落户山东烟台

• 该中心将为全国核电装备产业提供计量测试和科技创新服务，促进核电产业创新发展。

(4) 光伏行业政策利好

• 国家能源局强调光伏行业将继续获得政策支持，2022年前补贴政策将持续。
• 2019年光伏行业相关政策将加速出台，有助于稳定市场预期。

(5) 750千伏哈密-吐鲁番线路改接工程投入运行

• 该工程是世界电压等级最高的输电工程之一，有助于提升电力传输效率。

(6) 国家能源局公布2018年前三季度风电并网运行情况

• 全国新增风电并网容量1261万千瓦，累计并网容量达到1.76亿千瓦。
• 风电发电量同比增长26%，平均利用小时数增加。

(7) 中电联发布电力供需形势分析报告

• 前三季度全国电力供需形势从前两年的总体宽松转为总体平衡。
• 电力消费增速持续快于发电装机容量增速。

公司动态

• 中核科技：前三季度净利润同比增长逾10倍，显示公司业绩显著提升。
• *ST新能：1-9月净利润同比增长195.85%，尽管营收有所下降，但利润大幅增长。

风险提示

• 未来电力市场改革政策可能不如预期，影响光伏行业的发展前景。

投资建议

• 投资者应重点关注光伏行业的龙头企业，如隆基股份、通威股份、中环股份等。
• 同时，特高压相关设备厂商和配电设备龙头也值得关注，如许继电气、平高电气、国电南瑞等。

分析与判断

• 国家对光伏行业的政策支持将为行业带来稳定发展环境。
• 随着政策的持续利好，光伏行业有望进入“优胜劣汰”阶段，龙头企业将更具竞争优势。
• 市场信心得到提振，光伏企业将迎来新的发展机遇。

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