20160516-太平洋-电气设备新能源行业周报_光电建筑发展_十三五_规划纲要发布_行业互补共谋发展_15页_1mb

电气设备新能源行业“十三五”规划及市场分析总结

核心内容

本报告围绕“十三五”期间光电建筑发展、风电、光伏、核电等新能源行业展开，分析了行业走势、政策动态、投资建议及个股表现。同时，对储能、能源互联网等细分领域进行了重点点评。

主要观点

• 政策支持：光电建筑发展“十三五”规划纲要发布，明确了光电建筑在能源结构优化、建筑节能等方面的重要作用。国家对新能源的重视为行业发展提供了有力支撑。
• 行业趋势：新能源行业整体表现良好，特别是风电、光伏和核电板块，尽管市场整体出现下跌，但各子行业仍表现优于行业指数。
• 投资建议：分析师建议关注风电（金风科技、天顺风能、中材科技、节能风电）、光伏（隆基股份、阳光电源、东方日升、彩虹精化、爱康科技、旷达科技、拓日新能）、光热（首航节能、三花股份）、能源互联网（爱康科技、林洋能源、科华恒盛）和储能（阳光电源、南都电源）等领域的龙头企业。
• 市场表现：本周电气设备新能源板块整体下跌，但部分个股表现强劲，如南风股份、东方日升、亿晶光电，而部分个股如威尔泰、兰太实业、天龙光电跌幅较大。

关键信息

一、行业观点及投资建议

风电

• 海上风电将成为风电产业的新动力，因其运行稳定、利用小时数高等优势。
• 风电行业未来装机规模将大幅增长，成本将逐步下降，成为替代火电的主力。

光伏光热

• 光伏产业具有国际竞争优势，是战略性新兴产业。
• 推进分布式光伏发电有助于促进能源生产和消费革命。
• 光热方面建议关注首航节能、三花股份等龙头。
• 储能板块有望迎来快速发展，政策扶持是关键。

核电

• 中国核建获批IPO，彰显国家对核电发展的支持。
• 核电企业具有丰富的海外经验，是核电建设的龙头企业。
• 建议关注江苏神通、应流股份、南风股份、湘电股份等具备核电相关业务的公司。

二、板块行情

• 本周市场整体下跌，SW电气设备板块下跌5.35%，弱于沪深300指数。
• 风电设备板块下跌4.78%，核电设备板块下跌4.93%，光伏设备板块下跌4.16%，均强于行业指数。
• 新能源板块受政策影响较大，未来发展前景乐观。

三、行业新闻点评

• 储能装机规模望大幅增长：2016年储能总装机规模有望达到24.2GW，政策扶持对储能行业发展至关重要。
• 光电建筑“十三五”规划纲要发布：为光电建筑发展提供了政策依据，对建筑节能和能源结构优化具有现实意义。
• 重庆电价调整：风电和光伏发电上网电价下调，但重庆地区因风机利用小时数高，对风电装机形成正向激励。
• 河南风电建设：2016年拟新增风电装机规模高于能源局规划，显示行业高景气。
• 中国核建IPO获批：显示国家对核电行业的持续支持，具有重要战略意义。

四、公司新闻跟踪

• 林洋能源：中标国家电网项目，金额逾3.26亿元，对公司业绩有积极影响。
• 东方日升：完成22MW组件交货，拓展国际市场。
• 海润光伏：与ReNewPower合作开发印度72MW项目，拓展海外业务。
• 保变电气：拟收购云变电气近80%股份，扩大在核电领域的布局。
• 特变电工：首个渔光互补项目成功并网，推动多元化发展。

五、行业数据

• 光伏产品价格：多晶硅料小幅上涨，硅片、电池、组件产品价格下跌。
• 原材料价格：LME铜价、铝价、白银价格等均有所波动。
• 行业利润：中下游产品利润进一步压缩，需关注成本控制和技术创新。

六、个股信息

• 涨幅前列：南风股份（+8.65%）、东方日升（+6.58%）、亿晶光电（+6.34%）。
• 跌幅较大：威尔泰（-17.79%）、兰太实业（-17.77%）、天龙光电（-15.86%）。
• 个股PE：部分个股PE较高，如雄韬股份（127.75）、欣泰电气（951.81），需谨慎评估其投资价值。

风险提示

• 产业上游原材料价格波动较大，受国内外市场环境影响。
• 政策制定存在不确定性，如政策利好不及预期可能对市场造成不利影响。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：预计行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计行业整体回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：预计行业整体回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

总结

新能源行业在政策支持下持续发展，光电建筑、风电、光伏、核电等细分领域均有明显增长潜力。尽管市场整体表现不佳，但部分个股仍表现出色，值得投资者关注。同时，行业面临原材料价格波动和政策不确定性等风险，需谨慎评估。