20210725-中国银河-机械设备行业周报_7月挖机销量预期降幅收窄_关注专用设备公司平台化潜力_14页_1006kb

机械设备行业周报总结

核心内容

2021年7月机械设备行业整体表现良好，行业指数上涨3.21%，在28个行业中排名第8位。剔除负值后，机械行业股指水平（整体法）为26.4倍，显示出一定的估值吸引力。行业整体呈现分化趋势，部分细分领域如光伏设备、半导体设备、注塑机等表现突出，而部分领域如机床工具则略有回调。

主要观点

1. 工程机械

• 7月挖掘机（含出口）销量预计为18500台，同比增速-3.19%，降幅进一步收窄。
• 国内市场销量预计13000台，同比增速-20.01%；出口市场销量预计5500台，同比增速92.51%。
• 1-7月挖掘机销量累计达242333台，同比增速27.86%，其中出口市场增速显著，预计下半年出口市场将保持高增长。

2. 专用设备

• 光伏、半导体、显示面板行业的工艺与装备具有耦合特征，相关专用设备公司具备平台化潜力。
• 建议关注光伏设备公司迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电，以及显示面板公司精测电子、华兴源创、联得装备。

3. 投资建议

• 自上而下推荐新能源和机器换人两大方向。
  • 工业机器人：推荐埃斯顿（002747.SZ），建议关注拓斯达（300607.SZ）。
  • 光伏设备：推荐迈为股份（300751.SZ），建议关注捷佳伟创（300724.SZ）、帝尔激光（300776.SZ）。
  • 锂电设备：推荐先导智能（300450.SZ），建议关注杭可科技（688006.SH）、利元亨（688499.SH）。
• 自下而上推荐具有重大变化和估值吸引力的公司，如亚威股份（002559.SZ）、华铁股份（000976.SZ）。

关键信息

重点公司表现

行情复盘

• 本周涨幅前三的板块：注塑机（23.4%）、半导体设备（18.5%）、光伏设备（15.6%）。
• 年初至今涨幅前三的板块：注塑机（70.8%）、半导体设备（71.0%）、光伏设备（59.1%）。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进程度不及预期。
• 制造业投资下行。

行业动态

工程机械

• 徐工推出符合Tier4/StageV标准的无尾微挖XE27E/U，具备低油耗、高效率等优势。
• CME预测2021年下半年国内挖掘机市场销量增速将在-15%-25%之间。

轨道交通

• 全球首列时速600公里高速磁浮列车在青岛下线，预计未来5-10年才能实现商业化运营。

油气开发设备

• “欧佩克+”决定延长减产协议至2022年底，并逐步提高日产量，预计2021年下半年油价将高位震荡。

航运装备

• 中国多式联运发展迅速，中欧班列和西部陆海新通道表现突出，空铁联运标准集装器研发完成。

锂电设备

• 比亚迪与多家供应商签订六氟磷酸锂长期协议，显示行业需求旺盛，市场前景广阔。

光伏设备

• 捷佳伟创HJT中试线成功下线，标志着其在异质结电池技术上的重大突破。

3C设备

• 京东方推出无闪烁P0.9玻璃基MiniLED产品，实现量产。
• MiniLED市场因苹果等大厂推动而迅速扩张，产业链估值较低，前景可期。

半导体设备

• 台积电计划在日本兴建首座晶圆厂，预计2023年量产。
• 晶盛机电成功研发12英寸硬轴直拉炉，推动国内大硅片行业技术升级。

机床工具

• 天津成立通用技术集团机床有限公司，致力于打造一流机床装备制造企业，推动高端数控机床发展。

注塑机 & 压铸机

• 华东铝压铸产业链高峰论坛召开，强调智能制造与人才培养的重要性。
• 新能源车销量快速增长，推动压铸行业持续发展。

机器人 & 工业自动化

• ABB宣布收购ASTI，加强在自主移动机器人（AMR）领域的布局，计划覆盖全球53个国家。

激光设备

• 茂莱光学科创板IPO终止，但其在精密光学器件领域仍具发展潜力，应用广泛。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，伦敦政治经济学院经济学硕士，证券从业7年，曾获新财富最佳分析师等多项荣誉。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本第14届机器人大赛团体第一名等。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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