20211114-中国银河-机械设备行业周报_10月挖机销量降幅再扩大_关注4680电池量产对设备的影响_16页_682kb

机械设备行业周报总结（2021年11月14日）

核心内容

本周机械设备行业整体表现良好，机械设备指数上涨 2.27%，在28个行业中排名第15位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）为 27.0。行业整体呈现分化趋势，部分细分领域表现亮眼。

主要观点

1. 挖掘机市场

• 2021年10月，挖掘机销量同比下降 30.6%，其中国内市场销量同比下降 47.2%，出口销量同比增长 84.8%。
• 1-10月累计销量同比增长 13.1%，其中出口增长显著，成为行业增长的重要驱动力。

2. 新能源设备

• 4680电池有望于2022年实现量产，其能量密度提升5倍，功率提升6倍，续驶里程可提升16%。
• 松下与特斯拉计划推进4680电池的生产和应用，对锂电设备行业形成积极催化。
• 金辰股份助力中科院宁波材料所实现TOPCon晶硅太阳电池效率突破 25.53%，推动光伏设备行业发展。
• 华晟与迈为股份签署异质结电池产线开发合作协议，目标量产效率 25.5%，预计单线产能达 500MW。

3. 行业表现

• 本周涨幅前三的细分板块为：半导体设备（12.6%）、机器人（6.8%）、机床工具（7.7%）。
• 从年初至今涨幅前三的板块为：锂电设备（85.6%）、半导体设备（82.8%）、机床工具（82.4%）。

4. 投资建议

• 继续看好新能源、新科技、专精特新方向的投资机会，重点关注以下领域：
  • 锂电设备：推荐 先导智能、杭可科技、利元亨 等；
  • 光伏设备：推荐 晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光 等；
  • 风电设备：推荐 新强联、中际联合、金雷股份 等；
  • 节能减排装备：推荐 陕鼓动力、双良节能 等；
  • 3C自动化：推荐 博众精工、科瑞技术 等。

关键信息

1. 行业数据

• 10月动力电池产量：25.1GWh，同比增长 191.6%。
• 1-10月动力电池产量：159.8GWh，同比累计增长 250.0%。
• 新能源车销量：10月零售销量达 32.1万辆，同比增长 141.1%；1-10月累计销量 213.9万辆，同比增长 191.9%。

2. 重点新闻

• 轨道交通设备：中国原创CBTC信号系统在越南成功应用，标志中国标准走向世界。
• 油气开发设备：杰瑞股份中标科威特JPF5项目，金额约27亿元，为公司海外拓展奠定基础。
• 航运装备：宁波港10月货物吞吐量同比增长 2.3%，集装箱吞吐量略有下降。
• 3C设备：京东方正式向苹果供应OLED面板，助力国产替代；电子纸平板市场潜力巨大。
• 半导体设备：乘联会指出，三季度汽车芯片供给已改善，但“芯荒”仍对市场造成一定影响。
• 机床工具：秦川机床拟投资 10亿元 建设高档工业母机创新基地，推动高端数控机床国产化。
• 注塑机：力劲集团与北京化工大学成立先进注塑研发中心，推动注塑工艺升级。
• 激光设备：通快集团在深圳设立研发中心，提升本地创新能力，推动激光技术应用。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复：可能对制造业和供应链造成影响。
• 政策推进不及预期：可能制约新能源及节能减排相关产业的发展。
• 制造业投资下行：可能影响整体行业增长动力。

分析师信息

• 鲁佩：中国银河证券研究院机械组组长，曾获多项行业奖项。
• 范想想：中国银河证券研究院机械行业分析师，具备丰富的技术背景和行业经验。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报 10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10%及以上。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院
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