2021-06-27-上交所科创板-华勤技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_556页_10mb

华勤技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

华勤技术股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司为一家专注于智能硬件研发设计、生产制造和运营服务的平台型企业，主要服务于国内外知名智能硬件品牌厂商及互联网公司。本次发行将采用向网下投资者配售与网上定价发行相结合的方式，发行股数不超过88,880,000股，占发行后总股本比例不低于10%，不超过12%。

主要观点

• 高风险市场：科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
• 主要业务与产品：公司产品线涵盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备、AIoT产品及服务器等，是智能硬件ODM行业的领先企业。
• 技术积累与创新：公司具备行业领先的技术体系，包括硬件、软件、结构设计、制造、IT系统等多个方面，拥有超过1,600项专利和近1,000项软件著作权。
• 研发投入与盈利能力：公司持续投入研发，2018年至2020年累计研发费用超过50亿元，但公司综合毛利率较低，存在盈利能力波动风险。
• 投资收益依赖：公司对外投资产生的投资收益及公允价值变动损益占利润总额比例较高，存在投资收益波动风险。
• 汇率波动影响：公司境外销售收入及采购占比高，以美元结算，存在汇率波动风险。
• 特别表决权机制：公司设立A类和B类股份，A类股份持有人每股可投2票，B类股份持有人每股可投1票，实际控制人邱文生及其关联方拥有较大表决权，可能影响中小股东权益。
• 员工持股计划：公司已将员工持股计划项下的股权激励份额全部授予完毕并完成工商登记，不存在预留或未明确归属的份额。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过88,880,000股，占发行后总股本比例不低于10%，不超过12%
• 发行后总股本：不超过74,070.7169万股
• 发行方式：向网下投资者配售与网上定价发行相结合，或中国证监会认可的其他方式
• 发行费用：由公司全部承担，不涉及公开发售
• 募集资金用途：用于瑞勤科技消费类电子智能终端制造项目、南昌笔电智能生产线改扩建项目、上海新兴技术研发中心项目、华勤丝路总部项目、华勤技术无锡研发中心二期、科技发展储备资金等

财务数据（2018-2020年）

• 营业收入：2020年5,986,574.33万元，2019年3,530,009.77万元，2018年3,088,093.73万元
• 净利润：2020年219,072.92万元，2019年50,294.95万元，2018年18,190.70万元
• 研发投入占比：4.06%（2020）、4.35%（2019）、3.98%（2018）
• 资产负债率：2020年27.23%，2019年18.15%，2018年35.37%
• 加权平均净资产收益率：2020年38.98%，2019年17.89%，2018年6.93%

产品线构成

• 智能手机：占比最高，2020年52.68%
• 笔记本电脑：2020年22.74%
• 平板电脑：2020年17.59%
• 智能穿戴：2020年4.60%
• AIoT产品：2020年1.54%
• 服务器：2020年0.84%

风险提示

1. 国际贸易摩擦及政策限制风险：公司境外销售占比高，受国际贸易政策影响大，存在原材料供给受限及产品出口受阻风险。
2. 盈利能力波动风险：公司毛利率较低，受市场竞争、成本上升等因素影响较大。
3. 投资收益占比较高的风险：投资收益和公允价值变动损益占利润总额比例高，存在波动风险。
4. 汇率波动风险：公司境外收入和采购以美元结算，人民币升值可能影响净利润。
5. 激励对象主张个人利益风险：公司历史上实施的（虚拟）股权激励计划可能存在争议。
6. 特别表决权机制风险：实际控制人拥有较大表决权，可能影响中小股东利益。

结构与内容

一、发行人声明

• 公司及董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 控股股东、实际控制人及保荐人等亦作出类似承诺。

二、发行概况

• 包括发行方式、发行对象、发行费用等。

三、财务数据与分析

• 包括资产总额、资产负债率、营业收入、净利润、每股收益等。

四、主营业务与产品

• 公司是智能硬件ODM企业，服务于全球知名品牌厂商，产品线广泛。

五、技术先进性与研发能力

• 在硬件、软件、结构设计、制造、IT系统等方面具有深厚积累，技术体系领先。

六、募集资金用途

• 明确用于多个研发与制造项目，提升公司整体竞争力。

七、公司治理与独立性

• 公司设有完善的治理结构，但特别表决权机制可能影响中小股东决策权。

八、投资者保护

• 公司制定了投资者保护措施，包括股东投票机制、股利分配等。

附录与术语

• 包括公司及子公司的知识产权、主要股东、中介机构等信息。
• 专业术语如PCB、PCBA、LCD、LCM、TWS耳机、AIoT、ODM、EMS、IPD等均有详细定义。

总结

华勤技术股份有限公司作为一家领先的智能硬件ODM企业，具有较强的研发与制造能力，产品线覆盖广泛。公司拟在科创板上市，但科创板市场具有较高的投资风险。公司面临国际贸易摩擦、盈利能力波动、投资收益波动、汇率波动、股权激励争议及特别表决权机制等多重风险。公司已采取多项措施保护投资者权益，包括完善的投资者关系管理、股利分配政策、股东投票机制等。募集资金将用于多个重点项目，提升公司整体实力。公司技术体系领先，拥有丰富的专利和软件著作权，具备良好的市场竞争力。