2022-03-02-上交所-凌云光技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_575页_11mb

报告摘要

凌云光技术股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

凌云光技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在科创板上市，公司主营业务涵盖可配置视觉系统、智能视觉装备、光接入网及代理境外品牌产品。公司处于技术密集型行业，具有较高的研发需求和市场风险。投资者需注意相关风险提示，并基于公司披露的财务信息和经营情况审慎决策。

主要观点

科创板投资风险提示
- 科创板市场风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
- 投资者应充分了解公司所披露的风险因素，并根据自身风险承受能力作出投资决策。
公司主营业务
- 公司主要产品包括可配置视觉系统、智能视觉装备、核心视觉器件、光通信产品及代理境外品牌产品。
- 业务覆盖消费电子、新型显示、锂电、半导体、PCB、汽车等行业。
代理业务情况
- 代理业务占公司主营业务收入比例较高，存在因境外厂商取消合作或客户直接采购境外产品而导致经营业绩下滑的风险。
主要风险因素
- 产品开发风险：行业技术更新快，若公司无法匹配下游需求，可能影响经营。
- 境外采购风险：受贸易政策和贸易摩擦影响，境外采购存在不确定性。
- 应收账款风险：公司应收账款余额较大，存在无法及时回收的风险。
- 税收优惠依赖风险：公司利润受税收优惠及政府补助影响较大，未来政策变化可能影响业绩。

关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过10,000万股，占发行后股本比例不低于10%
发行后总股本：不超过46,000万股
发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
保荐人及主承销商：中金公司
发行后每股净资产：【】元
发行后每股收益：【】元
发行市盈率：【】倍（按2021年扣除非经常性损益前后孰低的净利润及发行后总股本计算）

二、财务数据（2021年1-6月及全年）

1. 2021年1-6月主要财务数据（未经审计，已审阅）

营业收入：129,971.86万元，同比增长31.94%
净利润：11,193.80万元，同比增长19.50%
扣除非经常性损益后净利润：9,922.26万元，同比增长17.68%
经营活动现金流净额：-2,040.05万元，由正变负
研发费用：持续增加，导致净利润增速低于收入增速

2. 2021年度主要财务数据（未经审计，已审阅）

营业收入：243,611.99万元，同比增长38.77%
净利润：17,299.69万元，同比增长32.14%
扣除非经常性损益后净利润：15,315.56万元，同比增长39.78%
资产负债率：33.90%
研发投入占营收比例：11.43%

3. 2022年1-3月预计业绩

营业收入：预计4.92亿元至6.01亿元，同比增长17.80%至44.00%
扣除非经常性损益后净利润：预计-0.30亿元至-0.40亿元，亏损程度减少3.39%至28.60%

业务与技术

技术先进性：公司拥有先进的光学成像、软件与算法、精密机械与自动化控制等技术平台。
研发投入：截至2021年6月30日，公司拥有328项境内专利，188项软件著作权。
产品布局：公司专注于机器视觉和光通信领域，产品涵盖智能视觉装备、可配置视觉系统、光接入网等。
代理业务：代理境外知名品牌的光纤器件与仪器、视觉器件产品，占主营业务收入比例较高。
行业应用：公司产品广泛应用于消费电子、新型显示、印刷包装、智慧交通、新能源等领域。

财务与经营分析

收入增长：公司收入增长主要得益于消费电子、新能源等下游需求增长及新产品的推出。
利润增长：净利润增长显著，但增速低于营业收入增速，主要因研发投入增加。
现金流变化：2021年经营活动现金流净额为负，主要由于智能视觉装备回款周期较长、备货增加及研发支出上升。
财务风险：公司存在较高的应收账款余额及税收优惠依赖，需关注外部政策变化对经营的影响。

重要承诺与责任

公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
控股股东及实际控制人亦作出类似承诺。
保荐人及证券服务机构承诺因信息披露文件虚假记载等造成投资者损失将依法赔偿。

总结

凌云光技术股份有限公司是一家专注于机器视觉及光通信领域的高科技企业，其业务覆盖多个行业，具有较强的技术研发能力和市场拓展能力。然而，公司也面临诸多风险，包括产品开发与市场需求匹配、境外采购政策变动、应收账款回收及税收优惠依赖等。投资者在决策前应充分了解公司所披露的风险因素及财务状况，审慎判断其投资价值。公司拟在科创板上市，其发行规模、定价及上市时间等信息尚待最终确定。

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