2021-12-12-上交所-钜泉光电科技（上海）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_448页_7mb

报告摘要

钜泉光电科技（上海）股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本招股说明书为预先披露文件，不具有法律效力，投资者应以正式公告的版本为依据。

公司主要经营智能电网终端设备芯片的研发、设计与销售，产品包括电能计量芯片、智能电表MCU芯片和载波通信芯片等，广泛应用于国内外智能电网建设。公司采用Fabless模式运营，将制造和封装环节外包，专注于研发设计。本次发行股数不超过1,440万股，占发行后总股本不低于25%。

行业风险
- 科创板市场风险较高，公司作为Fabless模式运营的芯片设计企业，存在研发投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险等问题。
- 上游产能紧张，采购成本上涨对公司盈利能力构成重大影响。
上游采购成本上涨风险
- 公司主要依赖和舰科技进行晶圆制造，以及通富微电、长电科技、华天科技进行芯片封装。2020年至今，由于疫情和行业需求激增，晶圆和封装成本分别上涨8.16%和9.70%，且仍有上涨趋势。
- 敏感性分析显示，若晶圆和封装成本分别上涨30%，利润总额将减少6,052.07万元，降幅达93.27%。
行业依赖风险
- 公司产品主要面向国内电能表厂商，最终供给国家电网（国网）和南方电网（南网），两网公司招标量波动直接影响公司业绩。
- 2017年招标量下降导致公司2018年营业利润大幅下滑至303.25万元。尽管公司已通过拓宽产品线、提升市占率、拓展出口等方式降低依赖度，但整体仍受电网投资规模影响。

公司基本信息
- 公司名称：钜泉光电科技（上海）股份有限公司
- 成立时间：2005年5月19日
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张东路1388号16幢101室
- 注册资本：4,320万元
- 行业分类：软件和信息技术服务业（I65）
- 历史挂牌情况：2016年挂牌新三板，2018年终止挂牌。
主营业务
- 公司专注于智能电表芯片研发，产品涵盖电能计量芯片、MCU芯片、载波通信芯片等，已形成较为完整的产品矩阵。
主要财务数据（单位：万元）
- 2021年1-6月：资产总额37,453.89，营业收入20,188.75，净利润3,456.80，基本每股收益0.80。
- 2020年：营业收入37,901.97，净利润6,210.80，基本每股收益1.44。
- 2019年：营业收入30,017.65，净利润3,809.50，基本每股收益0.88。
- 2018年：营业收入17,136.65，净利润774.02，基本每股收益0.18。
产品销售情况
- 电能计量芯片：2021年1-6月收入10,680.71，占比52.90%；2020年收入19,339.61，占比51.03%。
- 智能电表MCU芯片：2021年1-6月收入5,387.77，占比26.69%；2020年收入13,083.92，占比34.52%。
- 载波通信及相关芯片：2021年1-6月收入3,216.01，占比15.93%；2020年收入5,422.47，占比14.31%。

核心技术先进性
- 公司在电能计量、MCU芯片设计、载波通信等核心技术领域具备领先优势，产品具备高精度、高可靠性、低功耗等特点。
- 高精度ADC技术、温度补偿、抗电磁干扰等技术显著提升产品性能。
产品市场地位
- 三相计量芯片：国内市场占有率稳居第一。
- 单相SoC芯片：在报告期内逐步占据市场第一位。
- 单相计量芯片和智能电表MCU芯片：市场占有率排名第二。
- HPLC芯片：获得国网首批认证，成为国内市场主流方案之一。
研发投入
- 2018年至2021年1-6月，累计研发投入2.01亿元，占营业收入比例达19.14%。
- 公司重视人才建设，研发人员占比达69.64%，形成多层次、多元化的人才梯队。
知识产权
- 截至2021年6月30日，公司已获授权专利69项（发明专利58项，实用新型专利11项），拥有32项集成电路布图设计专有权和11项软件著作权，构建了完整的自主知识产权体系。

聚焦智能电网芯片
- 公司将继续加强在电能计量芯片、MCU芯片和载波通信芯片等领域的布局，推动新产品研发及产业化。
拓展新能源与工业自动化领域
- 公司计划将现有技术延伸至电池管理、工业自动化控制等新兴领域，以提升市场竞争力和盈利能力。
积极参与行业标准制定
- 公司是《GB/T17215.302-2013》《GB/T33708-2017》《Q/GDW11612-2016》等标准的主要参与者，并承担多项国家和地方研发项目。