20240606-中山证券-电子行业周报_机构预期二季度SSD合约价格有望上涨_10页_908kb

• 本周市场表现
  本周申万一级电子指数上涨212%，跑赢上证综指和沪深300指数，电子行业在申万一级行业中排名第二。细分领域中，半导体指数表现突出，涨幅达415%，其他电子和光学光电子则出现下跌。

• 行业动态
  IDC数据显示，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长7.74%，环比下降11.25%。4月份，国内市场手机销量同比增长25.5%，增速有所回升，表明消费电子市场逐步回暖。

  全球半导体销售额在一季度增长放缓，但部分细分领域如半导体设备销售呈现上升趋势。行业去库存进程基本完成，预计在未来全球经济复苏的带动下，电子行业将逐步开展补库存，有利于半导体设计和安卓系零部件厂商。

• 机构预测
  TrendForce预计，由于AI服务器需求增长，第二季度企业级SSD合约价格将再上涨20%。此外，集邦咨询认为碳化硅价格将处于下降趋势，主要受到产能释放和需求放缓的影响。

• 投资建议
  建议关注与国产替代逻辑确实的上游设备/材料企业，以及安卓系手机零部件厂商和半导体设计公司。

• 风险提示
  需关注需求不及预期、行业竞争格局恶化及贸易冲突等风险因素。

总结要点：近期电子行业数据呈现企稳迹象，SSD价格上涨及半导体库存去化为行业带来积极影响，建议关注具备国产替代逻辑和终端零部件龙头的企业。