20240819-德邦证券-海思科-002653.SZ-业绩稳健_有望进入创新兑现爆发期_5页_1mb

海思科（002653SZ）2024年中报显示，公司上半年营收同比增长2314%，净利润增幅达1194%，业绩强劲。毛利率提升，扣非利润因一过性因素波动，但经营改善显著。环泊酚在国内麻醉市场增长稳健，市场份额21.51%，儿科等适应症推进中；创新药管线丰富，多个产品获批，如思美宁®缓解神经痛，考格列汀片降糖创新。公司营销体系整合，聚焦不同事业部，推动长期增长。预测2024-2026年收入年复合增长率165%，净利润高速增长。维持“买入”评级，但存在临床研发和销售风险。