2016-01-14-德勤-德勤助力国内领先消费品零售企业海外并购_24页_1mb

A股上市公司海外并购资质说明：德勤分析摘要

一、中国企业海外并购总体趋势

2015年上半年，中国境外并购交易金额创历史新高，同比增长超过主要发达国家。各行业海外并购交易活跃，其中消费品、制造业、科技领域尤为突出。A股上市公司作为主要参与者，通过并购获取先进技术与品牌，拓展海外业务版图。

二、海外并购中的主要挑战

1. 审计问题

• 法律责任差异：境外审计对管理层责任的理解更严格，导致时间表评估偏差。
• 沟通障碍：文化、时差、语言导致信息传递困难。
• 准则差异：中国准则披露要求更高，影响报表编制效率。

2. 税务问题

• 税收居民认定：需确保海外控股公司不被认定为中国居民企业。
• 受控外国公司规定：防止利润被视作“已分回”利润。
• 跨境税务规划：应对各国税收政策，优化境外所得税抵免。

3. 财务问题

• 尽职调查：全面评估目标公司的财务、税务、法律风险。
• 交易架构设计：包括融资方案、退出机制及资本弱化限制。
• 并购后整合：协调跨国人力资源与本地化管理。

三、海外并购与国内并购的差异

四、德勤在海外并购中的优势

德勤拥有丰富的A股上市公司海外并购服务经验，涵盖财务尽调、税务规划、架构设计等全流程支持。其全球网络提供跨境协作，协助中国企业应对复杂并购交易中的法律、税务及文化挑战（如欧盟反避税调查、目标公司股东质疑等）。

五、典型案例（简述）

• 食品饮料行业：协助光明集团并购以色列食品巨头。
• 零售酒店行业：协助国内酒店集团收购欧洲第二大连锁酒店。

六、德勤的核心服务范围

• 审计与财务咨询：包括境外财务报表编制、准则差异调节。
• 税务合规：应对全球税收政策，优化跨境税务结构。
• 交易支持：从尽调、谈判到并购后整合的一站式服务。

七、德勤中国及全球影响力

德勤自1919年进入中国市场，现拥有超45,000名员工，在消费品及零售领域服务超80%的香港上市企业，是行业领先的审计与咨询机构，致力于协助中国企业在国际竞争中提升管理效能与风险控制能力。