20240823-国盛证券-昊海生科-688366.SH-玻尿酸增长超预期_眼科布局持续丰富_3页_771kb

昊海生科2024年上半年业绩表现强劲，尤其玻尿酸业务大幅增长。公司实现营收1404亿元，同比增长697%，归母净利润235亿元，同比增长1464%。其中，医美与创面护理业务贡献634亿元，增速2572%，玻尿酸收入达417亿元，同比增长5130%。新产品“海魅月白”获批，预计将成为新爆款，支撑中长期发展。然而，受集采和消费疲软影响，射频设备和人工晶体业务收入下滑。研发进展顺利，产品线持续丰富。预计2024-2026年营收年均增速13-15%，维持买入评级。风险包括市场竞争和政策变动。