20241104-国元证券-华设集团-603018.SH-2024年三季报点评_Q3营收有所改善_未来发展可期_3页_681kb

华设集团（603018）2024年三季报显示，前三季度营收同比下降15.66%，归母净利润降幅达337.8%，但三季度营收同比增长81.8%，改善趋势显现。毛利率提升0.38个百分点至37.16%，费用率因新业务增加而上升。公司积极布局低空经济和车路云一体化，中标多项相关项目，助力智慧城市发展。分析师预计2024-2026年营收年增13.4%至4976亿元，归母净利润相应增长，维持“增持”评级，目标PE约12倍。但需关注低空经济建设不及预期、政策支持不足等风险。