20230925-国信证券_香港_-中国电力-02380.HK-新能源业绩快速增长_资产结构持续优化_4页_843kb

中国电力（2380HK）致力于能源转型，重点发展清洁能源业务。中期业绩显示，2023年H1营收同比增长498%，净利润大幅增长11436%，主要由火电扭亏为盈和新能源（风电、光伏）强劲增长驱动，风电和光伏收入及利润同比增长超过600%。清洁能源装机占比已达66.4%，预计2025年达90%。未来展望积极，预计2023-2025年营业收入和净利润将持续高速增长，水电业务有望改善。国信证券维持“买入”评级，目标价55港元，对应2024年PE10倍。潜在风险包括上网电价下降、新能源装机不及预期和煤价上涨。