20160509-兴业证券-投资者A股市场行为周报_财报窗口期过后_产业资本活跃度大幅提示_13页_1mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告分析了2016年5月9日A股市场投资者行为，重点包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的市场动态。整体来看，市场资金流动和投资行为在不同投资者群体中呈现出分化趋势，显示出市场情绪和资金配置的复杂性。

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主要观点与关键信息

产业资本行为

• 减持趋势：自2016年1月8日“禁减令”解除后，产业资本减持行为趋于正常化。从3月起，减持金额高于增持，5月至今减持金额达30亿元，而4月为107亿元。
• 行业分布：家电行业因美的集团的大规模减持，成为净减持的主要行业。
• 活跃度提升：进入5月后，产业资本活跃度显著上升，增减持公司数均大幅增加。

融资融券行为

• 融资余额：截至5月6日，融资余额为8579亿元，较4月29日上升0.11%，占自由流通市值比例从4.8%升至4.86%。
• 融资买入比例：5月3日至6日，融资买入额占成交金额的比例从8.1%升至9.1%。
• 板块表现：
  • 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.7%、9.9%和11.2%。
  • 融资买入额占成交金额比例分别为19.3%、20.7%和23.2%。
• 行业排名：
  • 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业：轻工、综合、商贸、纺织服装、传媒。
  • 融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业：军工、传媒、综合、有色、商贸。

机构投资者

• 基金规模：5月新成立偏股型基金份额为29亿份，4月为145亿份。股票和混合型基金净值规模微升0.16%。
• 基金持仓：截至2016年1月，所有基金投资A股股票市值达1.53万亿元，较2015年第四季度上升17%。
• 私募发展：截至2016年4月，证券投资类私募家数达1.07万家，管理规模达2.06万亿元，创历史新高，环比3月增长8.5%。
• 保险资金：截至2016年3月，保险投资股票和基金金额为1.683万亿元，占整体保险资金运用余额的14%，连续两个月小幅提升。

个人投资者

• 资金流出：4月25日至29日，银证转账净流出791亿元，证券市场结算资金余额减少635亿元，流出股市的规模为156亿元。
• 户数变化：3月个人投资者中户和大户数量大幅上升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别上升15%、18%、24%和24%。

海外投资者（沪股通）

• 净流出：5月5日至9日，沪股通连续3个交易日净流出，合计净流出12.3亿元。
• 资金余额：沪股通总投资额度为3000亿元，5月9日最新可用余额为1731亿元。
• 活跃个股：5月9日沪股通十大成交活跃股中，贵州茅台、中国太保、伊利股份等出现较大净流出，而均胜电子、宇通客车等则出现净买入。

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报告结构概览

• 产业资本增减持行为
• 融资融券行为
• 机构投资者
• 个人投资者
• 海外投资者

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图表信息概览

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：5月至今各行业净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值比例
• 图表5：融资买入额占成交金额比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块融资买入占成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额及占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募管理规模
• 图表18：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表19：银证转账变动净额
• 图表20：个人投资者中户数量
• 图表21：个人投资者大户数量
• 图表22：沪股通每日使用额度
• 图表23：沪股通周度十大成交活跃股明细
• 图表24：QFII审批投资额度
• 图表25：RQFII审批投资额度

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投资评级说明

• 行业评级：以行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现为基准，分为推荐、中性、回避。
• 公司评级：以公司股价相对大盘的涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持。

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信息披露与分析师声明

• 信息披露：公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。
• 分析师声明：分析师具有证券投资咨询执业资格，报告反映其研究观点，不涉及任何形式的补偿。
• 法律声明：本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议，投资者应自行判断。

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联系方式

• 分析师：王德伦、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧、韩亦佳、王亦奕
• 联系方式：周琳，电话021-38565612，邮箱zhoul@xyzq.com.cn
• 销售经理：邓亚萍、罗龙飞、盛英君、杨忱、王政、冯诚、顾超、胡岩、王立维、刘晓浏、何嘉、孙博轶、朱圣诞、郑小平、肖霞、陈杨、刘晓浏、吴磊、李昇、杨剑、邵景丽、王维宇、刘俊文、徐瑞、唐怡、杨雪婷、韩立峰、曾雅琪、赵新莉、丁先树、郑梁燕、阳焓、王子良、周围、申胜雄、张珍岚、陈志云、曾雅琪、赵新莉
• 地址与传真：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20层，传真021-38565955

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总结

本报告全面反映了2016年5月A股市场中不同投资者群体的行为特征，揭示了产业资本减持趋势、融资融券变化、机构投资者持仓、个人投资者资金流出以及海外投资者（沪股通）的市场动态。投资者应结合报告数据与自身判断，谨慎决策。