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文档总结：股指战情分析（美债收益率回升）

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2022年6月7日股指市场走势，重点探讨了资金驱动、宏观驱动及技术指标对市场的影响。报告指出，当前市场面临一定的压力，建议采取保守策略，观望为主。

主要观点

• 市场活跃度提升：上交所两融余额增加65.25亿元，外资净流入112.55亿元，显示资金对市场偏多头，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 美债收益率上涨：美国10年期国债收益率回升至3%，为5月18日以来最高，对美股形成打压，导致午盘转跌，尾盘反弹勉强收涨。
• 股指走势承压：沪深300指数在压力位附近，短期内承压；宏观关联模型显示当日股指上涨概率为29.0%；技术指标Logit模型显示继续上涨概率为50.35%。
• 行业与概念板块表现：有色金属、电气设备、计算机等行业涨幅靠前，PVDF概念、盐湖提锂、钠离子电池等概念板块表现强劲。
• 模型分析：通过宏观关联模型与技术指标Logit模型，综合评估市场走势，为投资者提供参考。

关键信息

一、股指战情

• 上证指数前一交易日上涨1.28%，报3236点。
• IF主力合约报4144点，上涨1.8%；IH主力合约报2814点，上涨1.14%；IC主力合约报6157点，上涨1.77%。
• 行业板块多数上行，有色金属、电气设备、计算机涨幅较大。
• 概念板块中，PVDF概念、盐湖提锂、钠离子电池等涨幅靠前。

二、资金驱动

• 上交所两融余额增加65.25亿元，市场活跃度提升。
• 外资净流入112.55亿元，增加80.72亿元，显示外资对市场信心增强。
• 图表显示两融余额及外资流动情况，为投资者提供资金流向参考。

三、宏观驱动

• 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性，导致美债利率不升反降。
• 随着TGA账户余额接近4500亿红线，流动性将暂停，届时可能通过发行债券“抽水”，形成隐形Taper，推升十年期利率。
• 中国发改委保供稳价，遏制通胀；美国加息治理通胀，促使价差缩小，外需下降，人民币承压。

四、量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为3983.0，压力位为4131.0；IF主力合约短期支撑位为3954.3，压力位为4108.1。
• 宏观关联模型：基于全球宏观贝叶斯网络，测算指数联动向上的概率约为29.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，测算次日指数上涨概率为50.35%，若概率大于临界值，倾向于做多。

风险提示

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