20210315-上海证券-基金市场周报_美股QDII收益领先_年内信用债基金翻红_7页_847kb

上海证券基金市场周报总结（2021.03.08-03.12）

核心内容

本期（2021年3月8日至3月12日）基金市场表现分化，权益类、固收类及QDII类基金各有亮点。沪深股市整体下跌，上证综指下跌1.40%，深证成指下跌3.58%。债券市场整体上涨，中证全债指数上涨0.09%。海外权益市场过半上涨，国际黄金价格上涨，推动QDII基金表现突出。

主要观点

权益类基金表现

• 市场整体下跌：A股市场下跌，但部分行业指数表现较好。
• 能源资源主题基金：本期跌幅较小，平均收益率为-0.38%，因钢铁需求恢复、油价和煤价上涨，带动行业表现。
• 一带一路主题基金：本期平均收益率为-0.96%，因顺周期的钢铁需求恢复，跌幅相对较小。
• 板块轮动明显：近12周内，能源资源主题基金排名持续上升，表现优异，一带一路和港股通紧随其后。

固收类基金表现

• 债市整体上涨：中证企业债、中证金融债和中证全债本期收益率分别为0.13%、0.10%和0.09%。
• 信用债基金翻红：年内信用债基金平均累计收益率为0.28%，表现较好。
• 利率债与可转债表现：利率债基金平均收益率为0.01%，可转债基金平均收益率为-0.35%，表现相对较弱。

QDII类基金表现

• 美国股票类QDII领涨：本期平均收益率达3.20%，主要受益于美国标普500指数上涨2.64%。
• 黄金主题类QDII反弹：因国际黄金价格上涨，黄金主题类QDII平均收益率为1.80%。
• 大中华及亚太股票类QDII小幅上涨：本期平均收益率为0.20%，受益于亚太区多数国家股市上涨。
• QDII基金整体表现优于国内主动基金：QDII平均收益率为1.32%，远高于主动投资混合基金和股票基金的-2.31%和-2.76%。

关键信息

各类型基金本期收益率

本期收益表现较好的偏股基金主题

各类QDII基金本期及今年以来收益表现

代表性基金表现

• 主动投资股票基金：本期嘉实物流产业A收益率为2.76%，嘉实基础产业优选A为1.67%，上投摩根安全战略为1.27%。
• 指数型股票基金：鹏华国证钢铁行业本期收益率为4.59%，招商中证煤炭为4.46%，国泰中证钢铁ETF为3.79%。
• 主动投资混合基金：前海开源沪港深核心资源A本期收益率为5.42%，广发东财大数据精选为3.90%，新华积极价值为3.75%。
• 主动投资债券基金：前海开源祥和A本期收益率为2.91%，融通可转债A为2.12%，华商转债精选A为1.56%。
• QDII基金：易方达标普生物科技人民币本期收益率为5.91%，华宝标普美国品质人民币C为5.77%，华宝标普美国品质人民币A为5.76%。

结论

本期基金市场表现分化，QDII基金表现亮眼，尤其是美国股票类和黄金主题类QDII基金。国内权益类基金普遍承压，但能源资源和一带一路主题基金跌幅相对较小，表现优于其他主题。固收类基金中，信用债基金年内表现较好，但可转债基金表现不佳。整体来看，海外市场对QDII基金的吸引力增强，而国内市场则面临结构性调整和板块轮动的挑战。