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中债收益率曲线和指数日评总结（2021年4月8日）

核心内容概述

2021年4月8日，中国债券市场整体呈现小幅波动，其中中债综合指数（净价）微跌0.0075%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）微涨0.0025%。平均市值法到期收益率为3.4557%，久期为4.1693年。市场整体表现受多种因素影响，包括公开市场操作、货币市场走势、国债期货表现以及外汇与股票市场动态。

主要观点

1. 利率品种

• SKY_3M：稳定在1.91%。
• 中债国债收益率曲线2年期：稳定在2.81%。
• SKY_10Y：稳定在3.22%。

2. 信用品种

• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
  • 3M期限上行1BP至2.59%。
  • 3年期下行1BP至3.56%。
  • 5年期稳定在3.77%。
• 中债中短期票据收益率曲线（A）：
  • 1年期上行2BP至10.10%。

3. 其他市场观察

• 公开市场：央行开展100亿元逆回购操作，以维持银行体系流动性。
• 货币市场：Shibor整体下行，隔夜Shibor报1.7600%，下行6.40个基点；1个月Shibor报2.5230%，下行0.90个基点。
• 国债期货：
  • 2年期主力合约TS2106下行0.02%，对应收益率上行1.05个基点至2.9297%。
  • 5年期主力合约TF2106下行0.04%，对应收益率上行0.13个基点至3.1573%。
  • 10年期主力合约T2106下行0.10%，对应收益率上行0.72个基点至3.3642%。
• 外汇市场：人民币兑美元中间价调贬79个基点，报6.5463。
• 股票市场：沪深两市整体上涨，上证综指上涨0.08%至3482.55点，深证成指上涨0.08%至13989.94点，创业板指上涨0.71%至2826.99点。

关键信息

中债收益率曲线及指数

• 中债国债收益率曲线：
  • 各期限收益率整体小幅波动，3M为1.91%，6M为2.19%，9M为2.38%，1Y为2.61%，2Y为2.81%，3Y为2.88%，5Y为3.04%，7Y为3.20%，10Y为3.22%，15Y为3.58%，20Y为3.70%，30Y为3.73%。
• 中债信用债收益率曲线：
  • AAA曲线：3M为2.59%，3Y为3.56%，5Y为3.77%。
  • A曲线：1Y为10.10%。
• 中债综合指数指标：
  • 财富指数为209.19，净价指数为101.81。
  • 平均市值法到期收益率为3.46%，平均现金流法到期收益率为3.60%。
  • 平均市值法久期为4.17年，平均现金流法久期为4.33年。
  • 平均市值法凸性为47.67，平均现金流法凸性为50.11。
  • 指数上日总市值为832,747.96亿元。

各中债指数涨跌幅

• 中债-综合指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%。
• 中债-新综合指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%。
• 中债-国债总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.02%。
• 中债-企业债总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.03%。
• 中债-银登信贷资产价格指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%。

柜台业务关键期限最优报价

• 19附息国债03：剩余期限333天，最优买报价方为南京银行，买入到期收益率2.5447%，卖出到期收益率2.5606%。
• 14附息国债05：剩余期限2年346天，最优买报价方为南京银行，买入到期收益率2.5417%，卖出到期收益率2.5492%。
• 20抗疫国债01：剩余期限4年72天，最优买报价方为洛阳银行，买入到期收益率3.1031%，卖出到期收益率3.1057%。
• 19北京债08：剩余期限2年361天，最优买报价方为平安银行/交通银行，买入到期收益率2.9787%，卖出到期收益率2.9909%。
• 20浙江债30：剩余期限4年149天，最优买报价方为交通银行，买入到期收益率3.1921%，卖出到期收益率3.2020%。
• 21国开01：剩余期限293天，最优买报价方为上海农商行，买入到期收益率2.6625%，卖出到期收益率2.6703%。
• 21国开绿债01：剩余期限2年350天，最优买报价方为上海农商行，买入到期收益率3.2299%，卖出到期收益率3.2226%。
• 19农发03：剩余期限360天，最优买报价方为中国银行，买入到期收益率2.7032%，卖出到期收益率2.7653%。
• 19农发04：剩余期限2年360天，最优买报价方为中国银行，买入到期收益率3.1671%，卖出到期收益率3.2309%。
• 20进出02：剩余期限364天，最优买报价方为农业银行，买入到期收益率2.6938%，卖出到期收益率2.7560%。
• 19进出05：剩余期限2年309天，最优买报价方为中国银行，买入到期收益率3.1706%，卖出到期收益率3.2339%。

重要数据说明

• SKY：代表中债国债收益率曲线，包含3个月、1年、3年、5年、7年、10年期6个期限，由中债估值中心发布。
• 中债信用债收益率曲线：基于中债市场隐含评级编制，变动情况可在中债综合业务平台查询。
• LPR：中国人民银行公布1年期人民币贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，5年期以上为4.65%。
• 存款基准利率：1年期为1.50%。

声明

中债收益率曲线和指数旨在客观反映市场行情，不保证信息的完整性和准确性，仅供市场成员参考。如需进一步信息或有疑问，可联系中债金融估值中心有限公司。更多数据可访问中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn/）。

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