20210722-浙商证券-基金2021Q2分析_科创板占比正在提升_23页_1mb

基金2021Q2分析总结

核心内容概览

本报告分析了2021年第二季度中国基金的行业与板块配置情况，揭示了基金整体仓位上升、板块配置结构变化、行业加仓与减仓趋势，以及前十大重仓股的配置变动。

板块配置变化

整体仓位与板块占比

• 股票仓位：截至2021年6月30日，普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位为85.80%，较2021Q1上升1.52%。
• 主板配置比例：从81.96%降至74.97%，低配6.99%。
• 创业板配置比例：从15.66%升至21.52%，超配5.86%。
• 科创板配置比例：从2.37%升至3.51%，超配1.14%。

板块配置趋势

• 主板占比下降，创业板与科创板占比上升，表明市场偏好向成长型板块转移。
• 科创板配置比例提升，反映市场对科技类企业的关注度增加。

行业配置变化

申万二级行业配置

• 加仓行业：电源设备、医疗服务、半导体、电子制造、化学制品、医疗器械、计算机应用、化学制药。
• 减仓行业：饮料制造、银行Ⅱ、白色家电。

行业配置集中度

• 前十大行业配置比例合计64.5%，较2021Q1的58.4%有所上升，表明基金配置更加集中。

行业超配与低配情况

• 超配行业：食品饮料（18.17%）、医药生物（17.02%）、电子（14.38%）。
• 低配行业：银行（4.08%）、非银金融（1.19%）、房地产（0.52%）。

主要行业变动分析

电气设备与电子

• 电气设备配置比例从7.43%上升至11.73%，超配5.54%。
• 电子配置比例从12.55%上升至14.38%，超配5.68%。

医药与大消费

• 医药生物配置比例从15.86%上升至17.02%，超配6.97%。
• 食品饮料配置比例从20.35%下降至18.17%，超配9.97%。
• 休闲服务配置比例从3.07%下降至2.22%，超配1.31%。

周期类行业

• 化工配置比例从5.71%上升至6.82%，低配0.01%。
• 有色金属配置比例从2.20%上升至2.68%，低配0.57%。
• 钢铁配置比例从0.28%上升至0.34%，低配0.79%。
• 采掘配置比例从0.33%上升至0.39%，低配2.05%。

TMT类行业

• 计算机配置比例从3.28%下降至3.09%，低配0.66%。
• 通信配置比例从0.43%上升至0.55%，低配0.70%。
• 传媒配置比例从1.86%下降至1.46%，低配0.28%。

其他行业

• 建筑装饰配置比例从0.31%上升至0.33%，低配1.28%。
• 公用事业配置比例从0.65%下降至0.42%，低配2.72%。

前十大重仓股分析

个股配置变动

• 新增个股：隆基股份新进入前十大重仓股。
• 原有个股：宁德时代、药明康德、海康威视、迈瑞医疗配置比例进一步上升。
• 下降个股：贵州茅台、五粮液、腾讯控股、美团-W、泸州老窖配置比例有所下降。

持仓集中度

• 前十大重仓股占比从29.5%降至28.9%，集中度有所回落。

风险提示

• 基金持仓分析基于重仓股统计，可能无法全面反映基金的整体持仓情况。
• 基金配置风格可能发生较大变化，需关注后续调整。

重要声明

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