基金2023Q3分析：加仓食饮医药，减仓电力设备计算机-20231026-浙商证券-30页_6mb

基金2023Q3分析总结

核心内容概述

2023年第三季度，普通股票型基金和偏股混合型基金的整体股票仓位微升至88.25%，较2023年第二季度增加0.06%。A股配置比例略有下降，港股配置比例上升。主板配置比例提升，创业板和科创板配置比例下降，北证配置比例微升。前十大个股集中度提升，白酒板块新进数量多，部分科技与新能源个股退出。行业配置方面，加仓集中在食品饮料、医药生物等大消费领域，减仓集中在电力设备、计算机等TMT行业。

1. 板块配置

• 整体仓位：普通股票型基金和偏股混合型基金股票总仓位达88.25%，较2023Q2微升。
• A股与港股配置：
  • A股配置比例由89.58%降至88.36%。
  • 港股配置比例由10.42%升至11.64%。
• A股板块变化：
  • 主板配置比例从69.30%升至71.44%，低配7.96%。
  • 创业板配置比例从20.18%降至18.86%，超配6.04%。
  • 科创板配置比例从10.38%降至9.55%，超配2.07%。
  • 北证配置比例微升，从0.13%升至0.15%，低配0.15%。

2. 前十大个股

• 个股变动：
  • 古井贡酒、山西汾酒新进前十大。
  • 中兴通讯、阳光电源退出前十大。
  • 贵州茅台、泸州老窖、药明康德、恒瑞医药配置比例上升。
  • 宁德时代、腾讯控股、五粮液、迈瑞医疗配置比例下降。
• 集中度变化：
  • 前十大重仓股占比从2023Q2的19.6%升至20.6%，配置集中度有所回升。

3. 行业配置

3.1 申万二级行业配置

• 加仓行业：白酒Ⅱ、医疗服务、医疗器械、汽车零部件配置比例上升。
• 减仓行业：半导体、电池、光伏设备、软件开发、化学制药、通信设备配置比例下降。
• 配置集中度：前十大行业配置比例合计50.2%，较2023Q2的52.5%有所回落。

3.2 申万一级行业配置

• 加仓行业：食品饮料、医药生物、非银金融配置比例上升。
• 减仓行业：电力设备、计算机配置比例下降。
• 行业涨幅：非银金融、煤炭、石油石化涨幅居前，电力设备、传媒、计算机跌幅居前。

3.3 行业超配与低配

• 超配行业：食品饮料（超配9.87%）、医药生物（超配6.61%）。
• 低配行业：银行（低配8.43%）、非银金融（低配5.48%）。

3.4 金融地产类

• 银行：配置比例从2.20%升至2.62%，低配8.43%。
• 非银金融：配置比例从0.65%升至1.40%，低配5.48%。
• 房地产：配置比例从0.98%升至1.06%，低配0.49%。

3.5 周期类

• 有色金属：配置比例从3.01%升至3.44%，超配0.58%。
• 钢铁：配置比例微升，从0.33%至0.35%，低配0.60%。
• 基础化工：配置比例从2.69%升至3.09%，低配0.58%。

3.6 建材与交运类

• 建筑材料：配置比例从0.56%升至0.70%，低配0.29%。
• 交通运输：配置比例从1.54%升至1.70%，低配1.50%。

3.7 煤炭与石油石化

• 煤炭：配置比例从0.38%升至0.76%，低配1.08%。
• 石油石化：配置比例从0.68%升至1.00%，低配3.42%。

3.8 TMT类

• 计算机：配置比例从7.63%降至5.74%，超配1.40%。
• 通信设备：配置比例从3.99%降至3.28%，低配1.26%。
• 电子：配置比例从10.92%升至11.12%，超配3.52%。
• 传媒：配置比例从1.50%降至0.90%，低配0.70%。

3.9 大消费类

• 医药生物：配置比例从13.04%升至14.20%，超配6.61%。
• 社会服务：配置比例微升，从0.79%至0.80%，超配0.27%。
• 食品饮料：配置比例从14.68%升至16.15%，超配9.87%。
• 商贸零售：配置比例从0.67%升至0.75%，低配0.38%。
• 轻工制造：配置比例从0.72%升至0.75%，低配0.31%。
• 汽车：配置比例从4.17%升至4.70%，超配0.71%。
• 家用电器：配置比例从2.73%升至3.16%，超配1.41%。
• 纺织服饰：配置比例从0.36%升至0.40%，低配0.31%。
• 农林牧渔：配置比例从1.46%升至1.50%，超配0.05%。
• 美容护理：配置比例从0.48%降至0.39%，低配0.05%。

3.10 制造业类

• 机械设备：配置比例从3.45%升至3.72%，低配0.55%。
• 国防军工：配置比例从3.25%降至2.97%，超配0.55%。
• 电力设备：配置比例从14.83%降至11.14%，超配4.62%。

3.11 其他行业

• 建筑装饰：配置比例微降至0.70%，低配1.38%。
• 公用事业：配置比例微降至1.12%，低配2.23%。
• 环保：配置比例保持0.32%，低配0.47%。

4. 风险提示

1. 基金持仓分析基于前十大重仓股，与全部持仓口径存在偏差。
2. 宏观经济不及预期可能对市场产生影响。