20180422-东北证券-机械设备_三门1号机组预计下周装料_关注核电重启带来的板块机会_11页_828kb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业的市场表现、核心投资组合、行业动态及重点公司财务数据，强调了核电、半导体设备、工程机械、煤机、面板及3C自动化等子行业的发展趋势和投资机会。同时，报告也提到了当前行业面临的挑战和机遇，并给出了具体的投资建议。

主要观点

核电行业

• 三门1号机组预计下周装料，核电审批有望加速，年内将有新项目获批。
• “十三五”能源规划要求每年新开工6-8台机组，目前进度低于预期，核电重启势在必行。
• 未来核电站建设将以三代技术为主，每台机组投资约200亿元，其中设备投资占比约40%，每年设备市场规模约500亿元。
• 推荐关注设备类龙头企业，如应流股份、台海核电。

半导体设备行业

• **“中兴事件”**推动国内半导体产业加速发展，政策与资金支持显著。
• 国内承接第三次半导体产能转移，产业链优秀公司受益，推荐北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子、亚翔集成等公司。

工程机械行业

• 一季报业绩进入密集披露期，行业盈利加速释放。
• 3月挖掘机销量同比大增79%，预计全年销量增速在20%以上。
• 行业高景气度持续，建议关注三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工等公司。

煤机行业

• 煤价上涨及煤企资本开支增加，煤机行业利润释放滞后。
• 建议关注郑煤机、天地科技等公司的一季报表现。

面板&3C自动化行业

• 苹果新一代iPhone预计第二季度试产，国内产业链设备公司受益。
• 推荐关注联得装备、精测电子、智云股份等公司。

工业机器人及自动化行业

• 多因素推动行业发展，包括下游盈利能力增强、劳动力成本上升、政策支持等。
• 国内“四小龙”机器人、埃斯顿、新时达、拓斯达及系统集成商克来机电、华中数控等公司值得关注。

关键信息

本周核心推荐组合

重点公司财务数据

行业数据

本周市场表现

• 沪深300指数全周下跌2.85%，创业板指数下跌2.29%，申万机械设备指数下跌3.39%。
• 机械设备子行业中，涨幅最大的为机床工具（1.40%），跌幅最大的为磨具磨料（-7.70%）。
• 机械设备行业市盈率为33.8819，年初至今，有8个重点子行业处于下跌状态，其中跌幅前三的行业为轨交、电梯、工程机械。
• 半导体装备及仪器仪表为唯一实现增长的行业，增幅为13.78%。

本周行业新闻

• Calyxo GmbH申请破产，重要订单被取消。
• 3月挖机销量同比大增79%，预计全年销量增速在20%以上。
• 中国三大存储器阵营预计于2018年下半年试产，2019年或为生产元年。
• 油价上涨带动油服行业订单改善，预计2018年资本开支增长约10%。
• 国内三桶油资本开支预计增长：中海油40%、中石化18%、中石油5%。

下周重点公告及事项

1. 郑煤机：4月27日召开董事会会议。
2. 科达洁能：4月24日召开年度股东大会。
3. 杰瑞股份：4月26日召开年度股东大会。

投资评级说明

行业投资评级

当前机械设备行业评级为优于大势，预计未来6个月内行业指数收益将超越市场平均收益。

分析师信息

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

风险提示

本报告仅供参考，不构成对任何人的投资建议。投资有风险，入市需谨慎。