20220624-川财证券-新能源行业周报_锂电产业链景气度持续提升_风光需求超预期增长_13页_882kb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本周新能源行业整体表现强劲，锂电、光伏和风电三大板块均呈现上涨趋势，行业景气度持续提升，市场需求超预期增长。分析师孙灿指出，新能源汽车、光伏和风电行业均具备高成长性，未来发展前景乐观。

主要观点

• 锂电产业链：宁德时代发布第三代CTP技术的麒麟电池，理想汽车和起亚汽车已确认采用该电池。新能源汽车市场需求反弹，行业高增长预期增强，看好锂电池环节的龙头企业。
• 光伏行业：5月新增装机规模超预期，受益于国内政策支持和欧洲市场需求旺盛。国内分布式装机需求持续火爆，风光大基地项目加速推进，光伏产业链景气度有望持续向上，看好产业链一体化及组件和逆变器环节的龙头企业。
• 风电行业：近期风电装机需求超预期增长，风光大基地和海上风电项目推进加快，叠加风机单价下行，风电企业有望迎来量利齐升，发展空间广阔。

市场表现

• 行业指数：电力设备指数上涨8.01%，光伏设备指数上涨8.13%，风电设备指数上涨11.57%。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：神马电力（61.10%）、威尔泰（38.60%）、博力威（35.83%）。
  • 跌幅前三：华西能源（-18.66%）、神力股份（-6.24%）、ST远程（-5.84%）。

行业动态

1. 政策支持：

   • 金华市发改委发布《金华市区光伏发电补贴实施办法》，对分布式光伏项目按发电量给予补贴。
   • 合肥市出台《进一步促进光伏产业高质量发展若干政策》，明确多领域补贴范围。
   • 福建省发布《促进绿色消费实施方案》，推动绿色建筑和可再生能源应用。
   • 国务院常务会议确定加大汽车消费支持政策，包括取消小型非营运二手车迁入限制、研究免征新能源汽车购置税等。

2. 市场动态：

   • 澳大利亚锂矿商Pilbara锂精矿拍卖价上涨6.6%，反映锂资源紧张。
   • 中国碳酸锂价格指数趋于稳定，但疫情后需求有所恢复。

产业链数据

• 锂：锂辉石精矿价格为4970美元/吨，碳酸锂和氢氧化锂价格相对稳定。
• 钴：钴粉和电解钴价格分别下跌8.62%和8.44%。
• 镍：硫酸镍价格下跌1.21%。
• 电解液：磷酸铁锂、锰酸锂、三元/常规动力型和三元/圆柱/2600mAh电解液价格均保持稳定。
• 前驱体：三元523、622和811前驱体价格分别下跌10.58%、10.12%和7.32%。
• 正极材料：三元523、811和磷酸铁锂价格均维持稳定。
• 电池：方形磷酸铁锂、方形三元和圆柱三元电池价格保持稳定。
• 硅料与硅片：硅料价格持续上涨，硅片环节需求旺盛，价格维持平稳。
• 电池片：166mm、182mm和210mm电池片价格分别为1.17元/瓦、1.195-1.2元/瓦和1.16-1.18元/瓦。
• 组件：组件价格小幅上涨，500W+单玻集中式项目出厂价约1.86-1.91元/瓦，分布式项目约1.93-1.97元/瓦。

公司动态

• 天合光能：拟投建西宁新能源产业园项目，涵盖多个生产环节。
• 中环股份：更名为TCL中环。
• ST中利：子公司签订光伏组件和船用电缆销售合同。
• 晶澳科技：拟扩建扬州10GW高效电池项目，预计投资26.22亿元。
• 西藏矿业：解除与国家电投西藏公司关于碳酸锂项目的供能合同。
• 冠农股份：获得碳酸锂项目备案，建设年产5000吨/年的碳酸锂生产线。
• 芭田股份：增资全资子公司，用于建设磷矿绿色资源化生产项目。
• 贝特瑞：拟募资50亿元用于云南基地建设，同时与STELLAR公司签署印尼8万吨负极材料项目合资协议。
• 天齐锂业：董事会审议通过H股全球发售及上市议案。
• 川能动力：拟收购四川能投鼎盛锂业46.5%股权，持股比例提升至72%。
• 天原股份：拟定增募资不超过20亿元，用于磷酸铁锂正极材料项目及研发。
• 恩捷股份：与宁德时代合资设立项目公司，投资建设16条锂离子电池隔膜生产线，总投资52亿元。
• 融捷股份：参股企业与比亚迪供应链签订碳酸锂供货协议。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能影响行业盈利能力。

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

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