20220729-川财证券-新能源行业周报_新能源车需求增长势头强劲_风光景气度持续提升_13页_851kb
报告摘要
新能源行业周报总结
核心内容概述
本周新能源行业整体保持增长态势，尤其是新能源汽车和光伏板块表现突出。新能源车需求持续增长，政策支持显著推动终端市场发展；光伏产业链景气度持续提升，全球装机需求旺盛；风电行业亦受益于大基地和海上风电项目推进，经济性逐步显现。锂电产业链仍具备高成长性，龙头企业值得关注。
主要观点
- 新能源车需求强劲：比亚迪2022年上半年总装车量达23.78GWh，市场份额提升至21.6%，同比增长7%。
- 政策推动终端需求：各大政策持续刺激新能源车市场，后续行业有望保持高增长。
- 光伏产业链景气度提升：2022年光伏上半年新增装机量增长迅速，产业链有望实现量利齐升。
- 风电项目经济性增强：随着风光大基地和海上风电项目推进，以及风机大型化降本趋势，风电项目经济性逐渐凸显，持续看好海上风电发展。
- 锂电产业链仍具成长性：继续看好新能源汽车板块增长空间及锂电池环节龙头企业。
市场表现
行业整体表现
- 电力设备指数：本周下跌1.23%
- 上证指数：下跌0.51%
- 沪深300指数：下跌1.61%
子板块涨跌幅
- 电池指数：下跌1.08%
- 光伏设备指数：上涨4.07%
- 风电设备指数：下跌2.64%
个股表现
涨幅前三
跌幅前三
行业动态
- 世界动力电池大会：2022年我国新能源汽车产量预计达562.7万辆，同比增长约71.7%；新能源乘用车约535.7万辆，同比增长约75.3%。
- 全球减产：因芯片短缺，2022年全球汽车累计减产量约278.73万辆，年底预计减产365万辆。
- 充电基础设施：截至2022年6月，全国累计建成392万台电动汽车充电桩，2025年将满足2000万辆电动汽车充电需求。
- 上海政策支持：推动“光伏+”、海上风电等非化石能源发展，同时推进“汽车品质消费示范区”建设，刺激汽车消费。
- 商务部政策：继续扩大汽车、绿色智能家电等消费，推动消费市场回暖。
产业链数据
- 锂价：锂辉石精矿价格稳定，碳酸锂、氢氧化锂价格微涨。
- 钴价：钴粉和电解钴价格小幅下跌，月跌幅达12.99%-12.04%。
- 镍价：硫酸镍价格稳定，但月跌幅达8.11%。
- 电解液：磷酸铁锂、锰酸锂、三元/常规动力型等电解液价格均有上涨。
- 前驱体与正极材料：三元523、622、811及磷酸铁锂价格稳定。
- 电池：方形磷酸铁锂、三元电池价格稳定，圆柱三元电池价格略有上涨。
- 硅料：成交价格范围为292-310元/公斤，均价约294元/公斤。
- 硅片：210mm/155μm单晶硅片价格涨至9.93元/片，涨幅4%。
- 电池片：500W+单玻与双玻电池片出厂价在1.92-2.05元/W，价格相对稳定。
公司动态
- 雅化集团：拟收购普得科技70.59%股权，间接持有KMC公司60%股权，拓展锂资源储备。
- 金圆股份：子公司拟收购阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖矿权，推进海外锂资源布局。
- 永兴材料：控股子公司拟投资建设300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目。
- 天齐锂业：已偿还全部并购贷款，约11.29亿美元。
- 拓邦股份：中标中国铁塔备电用磷酸铁锂电池集中招标项目，中标金额5.24亿元。
- 盛新锂能：上半年营收51.33亿元，净利润30.19亿元，同比增长显著。
- 中伟股份：与瑞浦兰钧签署战略合作协议，未来8-10年采销总量达80-100万吨。
- 格林美：与山河智能签署战略合作协议，打造锂离子电池闭环产业链。
- 双良节能：与正泰新能签订合作框架协议，预计采购单晶硅片9.5亿片，销售金额90.92亿元。
- 晶科能源：拟发行不超过100亿元可转债，用于扩大电池片、组件产能。
风险提示
- 供应链瓶颈：可能导致新能源车需求不及预期。
- 市场竞争加剧：可能影响行业盈利能力。
附：分析师信息
- 分析师：孙灿
- 执业证书：S1100517100001
- 联系方式：suncan@cczq.com
附：公司与研究所信息
- 川财证券：成立于1988年，由四川省财政出资，现为多家大型企业共同持股的专业证券公司。
- 研究所：设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究与咨询服务。
附：评级说明
- 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
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