汽车行业2017年三季度运行状况：乘用车销量回暖，重卡市场继续大幅增长-20171104-中债资信-21页-3mb

中债图说：汽车行业2017年三季度运行状况总结

核心内容

2017年三季度，中国汽车行业整体销量达到687万辆，同比增长5.85%。其中，乘用车销量同比转跌为升，同比增长4.02%；商用车销量同比增长18.5%，主要受益于政策推动和市场需求回暖。

主要观点

• 乘用车市场：整体回暖，SUV市场保持高增长，轿车小幅上升，MPV和微客市场大幅下滑。
• 商用车市场：重卡市场大幅增长，中卡和轻卡受益于低基数效应，整体市场回暖。
• 新能源汽车：新能源乘用车和商用车销量均实现大幅增长，分别同比增长75.07%和44.16%。
• 竞争格局：自主品牌市场份额有所上升，合资品牌部分受到挤压；重卡市场集中度提升，部分企业市场份额下滑。
• 四季度展望：乘用车市场有望保持增长，SUV仍将主导增长，MPV和微客市场继续下滑；商用车市场在政策刺激下预计继续回暖；新能源市场保持稳定增长。

乘用车市场分析

乘用车总体表现

• 2017年三季度乘用车销量为590万辆，同比增长4.02%。
• SUV销量同比增长15.2%，市场份额达41.3%，继续扩大。
• 轿车销量同比增长2.06%，但A0、A级车销量低迷，B、C级车表现较好。
• MPV销量大幅下滑20.69%，微客销量下滑26.17%。

细分车型表现

• SUV：增长主要由合资品牌和自主品牌的中大型SUV带动。
• 轿车：受购置税减半政策退坡影响，A0、A级车销量低迷，B、C级车增长较好。
• MPV与微客：市场持续下滑，主要受需求透支和消费升级影响。

品牌竞争格局

• 韩系、法系：市场份额收缩，如长安标致、东风悦达起亚销量同比大幅下滑。
• 自主品牌：吉利汽车、比亚迪等销量增长，但部分品牌如比亚迪、江铃汽车等仍面临较大压力。
• 德系、日系：市场份额明显上升，如北京奔驰、东风本田等表现稳健。

商用车市场分析

商用车总体表现

• 2017年三季度商用车销量为97万辆，同比增长18.5%。
• 货车销量同比增长21.4%，客车销量同比增长2.1%。

货车市场表现

• 重卡：销量同比增长87.5%，受超载治理、基建投资和排放升级政策影响。
• 中卡、轻卡：销量同比增速较好，主要受低基数效应影响。

客车市场表现

• 大中客：销量回暖，同比增长2.1%，受益于新能源补贴退坡影响减弱及公交招标。
• 轻客：中高端产品竞争力提升，如江铃控股市场份额上升。

品牌竞争格局

• 大中客：竞争格局相对稳定，“三龙一通”格局未变，但苏州金龙因骗补问题市场份额下滑。
• 轻客：江铃控股表现突出，金杯汽车因产品竞争力不足市场份额下滑。

新能源汽车市场分析

• 新能源乘用车：销量同比增长75.07%，主要受补贴目录落地和市场需求推动。
• 新能源商用车：销量同比增长44.16%，受益于补贴政策影响减弱和公交采购招标全面铺开。
• 主要车型：新能源SUV、MPV等车型销量增长显著，如传祺GE3、帝豪PHEV等。

四季度展望

• 乘用车市场：透支效应减弱，销售旺季到来，预计保持一定增速。
• SUV市场：将继续主导增长，MPV和微客市场仍面临下滑压力。
• 自主品牌：市场份额有望进一步增长，部分合资品牌将受到挤压。
• 商用车市场：受政策性因素刺激，预计重卡带动市场继续回暖。
• 竞争格局：整体稳定，中高端企业受益。
• 新能源市场：预计保持稳定增长，新能源公交车招投标将支撑销量。

关键信息

• 乘用车销量：590万辆，同比增长4.02%。
• SUV销量：同比增长15.2%，市场份额达41.3%。
• 商用车销量：97万辆，同比增长18.5%。
• 重卡销量：同比增长87.5%，带动整个商用车市场增长。
• 新能源乘用车销量：同比增长75.07%。
• 新能源商用车销量：同比增长44.16%。

附表信息

附表一：2017年三季度上市乘用车情况

• 上海大众：明锐旅行车，销量增长显著。
• 上海通用五菱：宝骏E100，销量大幅上升。
• 东风乘用车：EC35、EC36，销量有所增长。
• 东风日产：劲客，销量稳定。
• 广汽乘用车：传祺GE3，销量增长。
• 吉利汽车：帝豪PHEV、远景X3，销量增长。
• 上汽乘用车：大通D90，销量增长。
• 一汽海马：S5H，销量增长。
• 比亚迪汽车：宋MAX，销量未公布。

附表二：2017年三季度销量同比增速在10%以上车企情况

• 广汽三菱：日系，同比增长240.87%。
• 东风雷诺：自主，同比增长154.97%。
• 吉利汽车：自主，同比增长74.77%。
• 上汽乘用车：自主，同比增长54.23%。
• 广汽乘用车：自主，同比增长30.12%。
• 东风本田：日系，同比增长25.81%。
• 北京奔驰：德系，同比增长25.00%。
• 一汽丰田：日系，同比增长17.63%。
• 华晨宝马：德系，同比增长14.69%。
• 广汽丰田：日系，同比增长14.40%。
• 一汽大众：德系，同比增长13.79%。
• 广汽本田：日系，同比增长13.13%。
• 东风日产：日系，同比增长12.35%。
• 一汽轿车：自主，同比增长11.55%。
• 重庆力帆：自主，同比增长11.13%。
• 上汽通用五菱：合资自主，同比增长10.58%。

附表三：2017年三季度销量同比下降20%以上的车企情况

• 东风裕隆：台湾，同比下降68.72%。
• 长安标致：法系，同比下降57.00%。
• 华晨金杯：自主，同比下降48.61%。
• 东风悦达起亚：韩系，同比下降39.89%。
• 江铃汽车：自主，同比下降38.14%。
• 江淮汽车：自主，同比下降36.11%。
• 长安铃木：日系，同比下降34.72%。
• 东风神龙：法系，同比下降28.09%。
• 北汽自主：自主，同比下降26.71%。
• 北京现代：韩系，同比下降26.60%。
• 比亚迪汽车：自主，同比下降23.92%。
• 东风风神：自主，同比下降23.82%。
• 郑州日产：日系，同比下降22.51%。
• 华晨中华：自主，同比下降21.22%。
• 奇瑞汽车：自主，同比下降20.10%。