20160729-中债资信-2016年第7期_中债图说_汽车行业2016年2季度运行状况_21页_3mb

中债图说: 汽车行业2016年2季度运行状况总结

核心内容概述

2016年第二季度，中国汽车行业整体销量达到628万辆，同比增长10.23%。乘用车和商用车市场均呈现回暖趋势，其中乘用车增速显著提升，商用车销量微增。新能源汽车市场保持高速增长，但近期政策调整可能对其需求产生影响。整体来看，汽车市场在政策推动、消费升级和产品创新的带动下，二季度表现较为积极。

主要观点

• 乘用车市场回暖：二季度乘用车销量同比增长10.23%，增速显著回升，主要得益于去年二季度市场需求低迷和5月小规模旺季的带动。
• 细分市场分化明显：
  • 轿车市场：增速由负转正，同比2.5%，A级和C级轿车因新车型和政策推动表现较好。
  • SUV市场：继续保持超高速增长，同比36.50%，但增速有所放缓，中大型SUV因消费升级表现突出。
  • MPV市场：增速超预期，但具体数据未明确。
• 商用车市场微增：二季度商用车销量92.9万辆，同比增长1.83%。货车市场表现强劲，同比增速达20.15%，而客车市场则持续下滑，同比-10.58%。
• 新能源汽车增长显著：新能源汽车市场保持高速增长，但降补政策的出台可能影响其未来需求。
• 企业竞争格局变化：
  • 乘用车：长安汽车保持行业第三，北汽集团因基数较低增速回升，广汽因日系销量增长表现亮眼，部分自主品牌如重庆力帆销量下滑。
  • 商用车：重卡行业竞争格局稳定，中国重汽超越一汽和东风，成为市场份额第一；轻客市场因新能源中客和微卡的冲击，市场份额持续下滑。
• 政策与市场趋势：小排量政策即将到期，预计对轿车市场产生刺激作用；国V排放升级的透支效应使商用车市场继续回暖。

关键信息

乘用车市场表现

商用车市场表现

新能源汽车市场

• 新能源汽车销量保持高速增长。
• 降补政策陆续发布，可能对新能源汽车需求造成一定压力。

附表摘要

附表一：2016年二季度上市乘用车情况

• 东风日产推出西玛，销量有所下降。
• 一汽轿车推出马自达J5LA，销量显著增长。
• 江淮汽车推出多款新能源车型，销量表现良好。
• 吉利汽车推出帝豪GS，销量增长显著。
• 北汽股份推出绅宝X35和幻速H6，其中绅宝X35销量增长明显，幻速H6销量下滑。
• 一汽集团和广汽菲亚特分别推出森雅R7和自由侠，销量表现各异。

附表二：2016年二季度销量同比增速在10%以上车企情况

附表三：2016年二季度销量同比降速在15%以上车企情况

三季度展望

1. 乘用车市场：在去年较低基数效应下，三季度有望保持较高增速。
2. SUV与MPV：将继续主导乘用车增长，小排量政策到期可能刺激轿车需求。
3. 自主品牌：市场份额有望稳定，但受技术实力限制，长期增长仍面临挑战。
4. 商用车市场：国V排放升级的透支效应和同期基数偏低，商用车市场有望继续回暖。
5. 新能源汽车：降补政策的出台可能对需求造成一定压力，需关注其市场表现。

总结

2016年第二季度，中国汽车行业整体表现回暖，乘用车和商用车市场均实现增长。乘用车市场因消费结构升级、政策支持和产品创新带动销量提升，SUV和MPV表现尤为突出。商用车市场受益于排放升级和物流需求上升，货车销量增长显著，但客车市场持续下滑。新能源汽车市场保持快速增长，但政策调整可能影响其未来表现。整体来看，行业竞争格局相对稳定，部分企业因产品结构或政策变化面临挑战。三季度市场有望继续保持增长态势，但需关注政策变化对需求的潜在影响。