特别评论_2018_第19期（总第943期）中债图说汽车行业2018年三季度运行状况_汽车单季销量下滑_消费升级主导内部分化-20181105-中债资信-23页-1mb.tmp4

中国共产党2018年一月二十一日总结

核心内容概述

2018年三季度中国汽车行业整体销量为639万辆，同比下滑7.0%，前三季度累计增速降至1.2%。其中，乘用车和商用车销量均出现不同程度下滑，乘用车销量同比下跌7.7%，商用车销量同比下滑2.5%。新能源汽车销量增速显著放缓，但仍保持较高水平。

主要观点

乘用车市场

1. 销量下滑：

   • 2018年三季度乘用车销量同比下滑6.8%，为近年来单季最大跌幅。
   • 前三季度累计增速降至1.2%，显示市场增长动力减弱。

2. 细分市场分化：

   • 轿车：销量小幅下滑，但销售相对稳定，低端车型销量下滑明显，B级车微跌，C级车保持较高增速。
   • SUV：三季度销量同比下滑7.8%，为近年来首度同比下滑，前三季度累计增速降至3.7%。
   • MPV和微客：市场受挤压情况进一步加剧，销量持续下滑。
   • 自主品牌：市场份额有所回落，德系、日系品牌占有率提升；部分自主品牌如吉利、奇瑞、比亚迪销量增速提升，而重庆力帆、华泰汽车、长城汽车、江淮汽车等销量大幅下滑。

3. 合资品牌表现：

   • 上汽、一汽、北汽、广汽等合资品牌车企仍保持较高增速。
   • 长安集团因合资品牌拖累，销量大幅下滑。

商用车市场

1. 销量下滑：

   • 商用车三季度销量同比下滑2.5%，前三季度累计增速降至5.2%。
   • 货车：三季度销量同比略降（-1.3%），累计增速降至6.2%；重卡销量大幅下滑，微卡销量增长显著。
   • 客车：三季度销量同比大幅下滑10.3%，前三季度累计增速转负至-2.8%；大中客销量受新能源补贴新政影响显著下滑，轻客市场受微卡替代影响持续低迷。

2. 细分车型表现：

   • 重卡：受宏观经济走弱及高基数效应影响，销量同比大幅下滑。
   • 中卡：维持下滑态势。
   • 轻卡：受新排放标准及治超政策推动，销量持续增长。
   • 大中客：受新能源补贴退坡影响，销量同比大幅下降。
   • 轻客：受微卡产品替代影响，销量持续下滑，但降幅有所减小。

3. 竞争格局：

   • 大中客行业“三龙一通”格局相对稳定，宇通客车市场占有率略有下降。
   • 欧系轻客因定位和品质更具“宽敞和舒适性”，市场份额保持扩张；日系轻客因排放、安全等问题销量持续下滑。
   • 重卡行业竞争格局变化不大，前五大企业占有率微幅下降，其中一汽集团市场占有率提升。

关键信息

乘用车市场关键数据

• 三季度销量：639万辆
• 同比增速：-7.0%
• 前三季度累计增速：1.2%
• SUV销量：三季度同比下滑7.8%，前三季度累计增速降至3.7%
• MPV和微客销量：受挤压情况进一步加剧，销量持续下滑
• 新能源车销量增速：三季度大幅降至46.7%，但全年仍保持较高增速

商用车市场关键数据

• 三季度销量：544万辆
• 同比增速：-2.5%
• 前三季度累计增速：5.2%
• 货车销量：三季度同比略降（-1.3%），累计增速降至6.2%
• 客车销量：三季度同比下滑10.3%，前三季度累计增速转负至-2.8%
• 新能源客车销量：三季度同比下滑24.1%，受补贴退坡影响较大

附表数据概览

2018年三季度上市乘用车情况

2018年前三季度销量及增速（部分车企）

2018年前三季度销量及增速（部分下滑车企）

总结

2018年三季度中国汽车行业整体销量下滑，乘用车和商用车市场均面临挑战。乘用车市场受前期政策透支和消费疲软影响，销量大幅下滑，其中SUV市场首现同比下滑，MPV和微客市场受挤压加剧。自主品牌市场份额承压，合资品牌分化加剧。商用车市场销量增速回落，货车市场受政策影响，重卡销量下滑，轻卡销量增长；客车市场受新能源补贴退坡影响，大中客销量大幅下滑，轻客市场持续低迷。整体来看，行业正面临增速放缓和结构升级的双重压力。