20241108-中原证券-中科曙光-603019.SH-3季报点评_毛利维持增长_持续受益国产化和AI化的发展趋势_6页_1mb

中原证券对中科曙光(603019)发布的三季报进行点评，维持“增持”投资评级。公司2024年前三季度收入8041亿元，同比增长36.5%，归母净利润770亿元，同比增长25.7%，但单季度数据下滑。主营中，海光信息作为联营企业贡献显著投资收益，前三季度收入增速达56.6%。服务器行业受AI和国产化趋势影响，液冷服务器市场预计快速增长。公司毛利率表现优异，但费用上升对业绩形成拖累。预计2024-2026年EPS从13.4元增至21.3元，PE从5626倍降至3547倍。风险包括国际局势和竞争加剧。

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