20230129-开源证券-计算机行业周报_重视5个方向的投资机会_9页_886kb

计算机行业投资分析总结

核心内容概述

2023年1月29日发布的计算机行业研究报告，投资评级为“看好”，认为计算机行业具备良好的投资前景。报告从政策导向、行业趋势、公司动态、行业要闻等多个角度出发，总结了当前行业发展的主要方向和投资机会。

主要观点与投资方向

1. 政策趋势明确，信创板块投资机遇显著

• 政策背景：国家高层多次强调科技自主，提出建立健全关键核心技术攻关新型举国体制，重点突破“卡脖子”技术。
• 投资建议：重点推荐信创相关企业，包括太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科等。
• 受益标的：金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、中孚信息等。
• 金融信创：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。

2. 军工信息化成长前景可期

• 政策支持：根据“十四五规划”，我国军队正由机械化向信息化智能化转型，信息化水平提升空间广阔。
• 投资建议：推荐军工信息化产业龙头，包括航天宏图、高凌信息、华如科技、中科星图、淳中科技等。
• 受益标的：霍莱沃、佳缘科技等。

3. 制造业景气修复，工业软件受益明显

• 行业数据：2023年1月战略性新兴产业采购经理人指数（EPMI）为50.9，环比上升4.1个点，同比上升2.5个点，显示行业回暖。
• 投资建议：建议关注制造业景气修复与国产化趋势加速带来的工业软件投资机会。
• 推荐企业：中望软件、宝信软件、中控技术、华大九天、赛意信息、鼎捷软件等。
• 受益标的：广立微、概伦电子等。

4. 人工智能商业应用前景广阔

• 行业动态：微软计划将ChatGPT等AI工具整合进旗下产品，推动人工智能商业化进程。
• 投资建议：推荐科大讯飞、拓尔思，受益标的包括格灵深瞳-U、云从科技-UW等。

5. 数据要素市场加速成熟

• 政策支持：2022年12月，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，推动数据要素市场发展。
• 投资建议：重点关注数据要素和数据安全领域，推荐深信服、启明星辰、安恒信息、信安世纪、奇安信、天融信、绿盟科技、美亚柏科等。
• 受益标的：三未信安、亚信安全、恒为科技、安博通、中新赛克等。

公司动态

2.1 业绩预告

• 深信服：预计2022年营收73.06-74.24亿元，同比增长7.36%-9.10%；归母净利润1.87-2.07亿元，同比下降24.14%-31.47%。
• 彩讯股份：归母净利润预计2.1-2.39亿元，同比增长40.82%-60.27%。
• 中望软件：归母净利润预计300-700万元，同比下降96.15%-98.35%。
• 多伦科技、中威电子：实现扭亏为盈。
• 南天信息：归母净利润预计1.09-1.39亿元，同比增长25.38%-59.89%。
• 数字认证：归母净利润预计0.93-1.08亿元，同比下降6.92%-19.85%。
• 海量数据：预计归母净利润亏损约6370万元。
• 威创股份：归母净利润预计4800万元-6200万元，同比增长112.13%-115.66%。

2.2 股东增减持

• 佳缘科技：股东嘉德创信拟减持不超过5.94%的股份。
• 楚天龙：康佳集团拟减持不超过6%的股份。
• 诚迈科技：ScentshillCapitalI和II拟合计减持不超过2.63%的股份。
• 创意信息：董事黎静、杜广湘及股东王晓明拟减持合计不超过120万-500万股。
• 京北方：副董事长丁志鹏拟减持不超过0.86%的股份。
• 慧辰股份：慧聪投资拟减持不超过4.60%的股份。

2.3 其他事项

• 万集科技：拟以1500万元对上海雪湖科技增资，持股比例增至5.0847%。

行业要闻

3.1 国内要闻

• 国家发改委支持新基建：春节前后将集中下达一批中央预算内投资，重点支持中西部偏远地区信息网络建设。
• 阿里云进入Gartner网络防火墙挑战者象限：凭借云防火墙产品，阿里云连续两年进入“挑战者”象限。
• 滴滴出行恢复新用户注册：经网络安全审查办公室批准，恢复“滴滴出行”的新用户注册。
• 长沙电动汽车充电桩建设目标：2025年将建成公共充电桩3.8万个以上。
• 上海元宇宙应用场景需求发布：首批涉及医疗、教育、娱乐、购物等领域的应用场景需求。

3.2 海外要闻

• 苹果发布2023年第一波新品：包括搭载M2 Pro和M2 Max芯片的新款MacBook Pro和Mac mini，性能显著提升。
• 全球电动汽车销量占比首次达10%：2022年全球电动车销量同比增长68%，市场份额突破10%。
• 日本拟向苹果等科技公司征收手游消费税：效仿欧洲模式，加强对手游平台的税收监管。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策执行力度或效果可能低于预期。
• 下游投资不及预期：相关产业的市场需求或增长可能不达预期。
• 公司研发不及预期：企业技术研发进展或成果可能不达预期。

评级说明

• 投资评级：看好（维持）。
• 证券评级：包括买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 备注：评级标准基于报告日后6-12个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，适用于不同市场。

估值方法的局限性

• 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证证券在该价格交易。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得传播或使用。
• 本报告内容不构成投资建议，投资者需自行判断。

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