20221031-太平洋-捷顺科技-002609.SZ-三季度经营情况好转_具备云服务转型先发优势_6页_1mb

捷顺科技三季度经营情况总结

核心内容

捷顺科技在2022年三季度经营情况出现明显好转，收入增长提速，利润改善显著。公司作为领先的智慧停车运营企业，具备云服务转型的先发优势，已形成多个云服务产品系列，并实现规模化应用。

主要观点

• 三季度业绩回暖：公司前三季度营业收入为8.19亿元，同比减少5.16%，但单三季度营收同比增长17.58%，一改前两季度的下滑态势。净利润由负转正，归母净利润同比增长106.40%，扣非后的归母净利润同比增长19.62%。
• 费用管控成效显著：销售费用同比减少1.9%，管理费用同比减少2.26%，费用下降带动净利率和毛利率提升，净利率从此前的较低水平环比提升11.64个百分点。
• 云服务转型布局成熟：公司已形成云托管、云停车、云门禁、天启SaaS、智慧物业等云服务产品系列，截至上半年累计应用项目超一万个，云服务业务模式获得市场认可，内部机制基本成型，具备规模化推广基础。
• 盈利预测乐观：预计2022-2024年公司每股收益分别为0.28元、0.38元、0.47元，维持“买入”评级。
• 财务指标改善：公司资产负债率逐步下降，资产结构优化，ROE和ROA持续提升，显示公司盈利能力增强。

关键信息

股票数据

盈利预测和财务指标

财务分析指标

现金流量情况

风险提示

• 停车SaaS业务进展不及预期；
• 行业竞争加剧。

投资建议

公司具备云服务转型的先发优势，且随着疫情好转，三季度经营情况改善，预计未来三年EPS分别为0.28元、0.38元、0.47元，维持“买入”评级。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上；
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间；
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间；
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。

公司销售团队信息