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商务部：做好全链条促进汽车消费 - 新能源汽车行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券发布的新能源汽车行业周报，主要分析了近期行业走势、重要信息及投资策略，强调在政策支持和市场复苏背景下，新能源汽车行业仍处于高景气阶段，未来有望持续增长。报告指出，随着芯片短缺问题缓解，汽车产销将逐步复苏，同时，政府及企业对新能源汽车和智能汽车的布局进一步加速。

主要观点

• 行业整体表现强劲：上周汽车及零部件板块上涨6.03%，远超沪深300指数0.04%的涨幅，显示出市场对新能源汽车行业的乐观预期。
• 政策支持与市场增长：商务部表示，将推动全链条促进汽车消费，预计全年汽车销售将实现正增长，扭转连续三年下滑趋势。
• 新能源汽车市场前景广阔：上海“十四五”规划明确提出重点发展新能源汽车、氢能与储能产业，预计2025年新能源汽车制造业产值达3500亿元。大众汽车预计下半年在华电动车销量将显著提升。
• 供应链布局是关键：报告推荐了一批具备全球化供应链布局的公司，包括拓普集团、旭升股份、宁德时代、比亚迪等，认为这些企业将在新能源汽车市场中占据有利位置。
• 智能汽车发展加速：科技巨头与车企合作持续推进，智能汽车市场将呈现多元竞争格局，建议关注华为汽车产业链及传感器相关企业。

关键信息

1. 行业走势回顾

• 沪深300指数微涨0.04%
• 汽车及零部件板块上涨6.03%，跑赢大盘5.99个百分点
• 乘用车板块涨幅最大，达11.53%
• 汽车经销服务板块下跌2.03%

2. 行业重要信息

• 商务部推动汽车消费：预计全年汽车销售有望实现正增长，构建梯次消费、高效使用、绿色循环的市场格局。
• 钠离子电池试验示范：国家发改委与国家能源局发布指导意见，推动钠离子电池在储能领域开展试验示范。
• 上海新能源汽车规划：2025年新能源汽车制造业产值达3500亿元，推动氢能源与储能产业发展。
• 芯片短缺影响生产：斯柯达、丰田因芯片短缺影响生产计划，部分工厂将停产。
• 大众电动车销量预期：大众预计下半年在华电动车销量将大幅上升，ID系列电动车有望达到8万至10万辆。
• 大众标准电芯项目落户合肥：国轩高科将新建20GWh产能，助力大众电动车发展。

3. 公司重要信息

• 豪能股份：上半年净利润同比增长53%-61%，主要受益于产能释放和并购效应。
• 长城汽车：中报净利润达34.98亿元，同比增长205.19%，受益于销量和毛利增长。
• 富临精工：新增25万吨磷酸铁锂正极材料产能，主要供应宁德时代等大客户。
• 艾可蓝与长城汽车：均发布股权激励计划，设定明确的营收和销量目标。
• 天赐材料：获LG新能源电解液大单，预计采购量达5.5万吨。

4. 行业策略与个股推荐

• 新能源汽车推荐公司：

  • 绑定国际车企及新势力供应链的公司：拓普集团、旭升股份、三花智控、宁德时代、华域汽车、岱美股份、富奥股份、银轮股份、文灿股份
  • 进入电池厂商供应链的企业：先导智能、璞泰来、恩捷股份
  • 自主车企：比亚迪、宇通客车

• 智能汽车推荐公司：

  • 华为汽车产业链：长安汽车、广汽集团、北汽蓝谷
  • 传感器与智能座舱：德赛西威、星宇股份、科博达、保隆科技、拓普集团

风险提示

• 政策波动风险
• 芯片短缺风险
• 全球疫情控制不及预期
• 国际车企电动化转型不及预期
• 新能源与智能网联汽车推广低于预期

投资评级说明

• 行业评级：看好（未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%）
• 公司评级：增持（未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间）

总结

整体来看，新能源汽车行业在政策支持与市场需求双重驱动下，持续保持高景气态势。随着芯片短缺缓解和供应链布局完善，行业有望迎来新一轮增长。报告重点推荐了一批具备技术优势和供应链地位的公司，同时也关注智能汽车领域的技术升级与市场拓展机会。投资者应关注行业政策动向及企业技术与市场表现，以把握未来增长机遇。