20260122-国泰期货-国债期货_底部震荡_谨慎观望_3页_690kb

国债期货市场分析总结（2026年1月22日）

核心内容概述

2026年1月22日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，不同期限合约表现分化。其中，30年期主力合约TL2603大幅上涨0.75%，而2年期主力合约TS2603微跌0.01%。市场资金面有所宽松，但整体波动不大，投资者情绪较为谨慎，观望氛围浓厚。

市场表现

国债期货主力合约走势

资金市场动态

Shibor利率变化

• 隔夜shibor：1.3220%，较前一交易日下跌5.2bp
• 7天shibor：1.4880%，较前一交易日上涨0.5bp
• 14天shibor：1.5970%，较前一交易日上涨1.5bp
• 1个月shibor：1.5590%，较前一交易日下跌0.1bp

银行间质押式回购市场

• 总成交额：3.2万亿元，环比增加1.12%
• 隔夜：1.36%，较前一交易日上涨1bp
• 7天：1.50%，较前一交易日上涨1bp
• 14天：1.60%，较前一交易日上涨1bp
• 1个月：1.60%，与前一交易日持平

国债收益率曲线变化

• 2年期：上行0.52BP至1.40%
• 5年期：上行0.31BP至1.60%
• 10年期：下移0.17BP至1.83%
• 30年期：下移3.54BP至2.30%

信用债收益率曲线变化

• AAA评级6M期：维持1.66%
• 1Y期：下移2.00BP至1.68%
• 3Y期：上行6.50BP至1.79%
• 5Y期：下移0.70BP至2.15%

活跃CTD券及IRR

• 2年期：250017.IB，IRR为1.53%
• 5年期：2500801.IB，IRR为2.07%
• 10年期：250018.IB，IRR为1.66%
• 30年期：210005.IB，IRR为1.63%

宏观及行业新闻

• 财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知，可能对市场情绪产生一定影响。

投资建议与免责声明

• 市场趋势强度为 $\theta$，表明当前市场趋势不明显，建议投资者保持谨慎观望态度。
• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议或业务推介，投资者应自行承担风险。
• 本报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作出保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不保证信息的最新状态或持续有效性。
• 报告版权归国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式使用或传播。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策。
• 报告不构成对任何人的投资建议，投资者应独立判断。