2022-12-14-上交所-西安爱科赛博电气股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_487页_9mb

报告摘要

西安爱科赛博电气股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务为电力电子变换和控制设备的研发、生产和销售，主要产品包括精密测试电源、精密特种电源和电能质量控制设备，广泛应用于光伏储能、电动汽车、航空航天、轨道交通、科研试验、电力配网和特种装备等领域。公司符合科创板定位和科创属性的要求，具备较强的科技创新能力和市场竞争力。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过2,062万股，占发行后总股本的比例不低于25%
发行后总股本：不超过8,248万股
发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式
保荐人：长江证券承销保荐有限公司
审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所：北京大成律师事务所
评估机构：北京中同华资产评估有限公司

二、主要风险提示

公司提示投资者注意以下风险：

应收账款管理风险
- 公司应收账款规模较大，回收周期较长，影响现金流和财务状况。
- 报告期内应收账款余额呈上升趋势，占营业收入比例较高。
- 若无法有效加强应收账款管理，将对公司经营和业绩造成不利影响。
销售季节性波动风险
- 公司主营业务收入呈现季节性波动，上半年收入较低，下半年较高。
- 若不能有效应对季节性波动，可能影响公司盈利能力。
实际控制人持股比例较低的风险
- 实际控制人白小青、王琳夫妇持股比例将从29.63%降至22.22%。
- 股权相对分散，可能影响公司重大事项决策效率和控制权稳定性。
部分原材料进口依赖的风险
- 公司部分关键半导体元器件依赖进口，存在国际贸易形势变化带来的供应链风险。
- 若出口国实施限制或加征关税，可能影响公司经营业绩。
新冠肺炎疫情风险
- 疫情对公司采购、生产、运输及客户需求带来不确定性。
- 若疫情反复或失控，可能对公司生产经营造成不利影响。
豁免披露信息的风险
- 公司部分信息涉及国家秘密，豁免披露可能影响投资者对公司价值的判断。
汉瓦特相关事项
- 汉瓦特经营困难，已进入破产程序，公司已计提相关减值及坏账准备。
- 汉瓦特事项对公司净利润影响较小，且预计不再发生业务往来。
募集资金投资项目风险
- 公司拟将募集资金用于四个项目，包括精密特种电源产业化、精密测试电源扩建、研发中心升级改造和补充流动资金。
- 尽管项目经过可行性分析，仍存在因市场环境变化或实施不可预见因素导致项目延期或收益未达预期的风险。

三、公司财务情况

主要财务数据（单位：万元）：
- 资产总额：2022年1-6月为74,241.69万元，2021年为74,289.95万元，2020年为64,457.97万元，2019年为48,621.91万元。
- 营业收入：2022年1-6月为18,346.13万元，2021年为51,983.89万元，2020年为37,135.16万元，2019年为23,808.04万元。
- 净利润：2022年1-6月为633.87万元，2021年为5,481.79万元，2020年为2,494.69万元，2019年为-1,555.96万元。
- 研发投入占营业收入比例：2022年1-6月为14.65%，2021年为8.33%，2020年为9.91%，2019年为13.24%。
主要财务指标：
- 资产负债率（母公司）：2022年1-6月为42.25%，2021年为47.04%，2020年为56.44%，2019年为52.41%。
- 基本每股收益：2022年1-6月为0.08元/股，2021年为0.82元/股，2020年为0.29元/股，2019年为-0.31元/股。
- 加权平均净资产收益率：2022年1-6月为1.65%，2021年为23.95%，2020年为10.95%，2019年为-11.62%。