20221118-东吴证券-环保行业月报_2022M1-10环卫新能源销量逆势同增46_渗透率同比提升2.33pct至5.45__25页_2mb

环保行业月报总结

核心内容概述

2022年1月至10月，中国环卫车市场整体销量同比下降16.52%，但新能源环卫车销量逆势增长46.02%，新能源渗透率同比提升2.33个百分点至5.45%。新能源环卫车市场集中度持续提升，盈峰环境、宇通重工和福龙马占据领先地位。

主要观点

• 新能源销量逆势增长：在整体环卫车销量下滑的背景下，新能源销量同比增长46.02%，渗透率提升至5.45%。
• 市场集中度提升：新能源环卫车CR3为65.87%，CR6为78.02%，显示出行业集中度持续提升，头部企业占据明显优势。
• 区域政策推动：2022年10月至11月，全国共9地出台环卫新能源政策，其中上海和山西晋城要求新增或更新环卫车辆全部使用新能源汽车，政策力度加大。
• 企业表现：
  • 盈峰环境：新能源销量同比增长138.02%，市占率提升至31.38%，在湖南、广东、四川等地表现突出。
  • 宇通重工：新能源销量同比增长22.25%，在河北、江苏、安徽等地区竞争力增强。
  • 福龙马：新能源销量同比增长45.79%，成功开拓宁夏市场，市占率提升至7.23%。

关键信息

环卫新能源销量与渗透率

• 2022年1-10月，环卫车总销量70330辆，同比下降16.52%。
• 新能源环卫车销量3830辆，同比增长46.02%，渗透率提升至5.45%。
• 新能源渗透率前三地区为广东（17.3%）、四川（17.2%）、北京（17.1%）。

企业表现

盈峰环境

• 总销量：11546辆，同比下降13.42%。
• 新能源销量：1202辆，同比增长138.02%，市占率31.38%。
• 主要增长地区：湖南（+162辆，+205%）、广东（+152辆，+66%）、四川（+120辆，+364%）。
• 主要增长车型：清洗车（+184辆，+177%）、洗扫车（+136辆，+111%）。

宇通重工

• 总销量：3069辆，同比增长1.59%。
• 新能源销量：1044辆，同比增长22.25%，市占率27.26%。
• 主要增长地区：河北（+131辆，+305%）、江苏（+85辆，+177%）、安徽（+49辆，+233%）。
• 主要增长车型：清洗车（+131辆，+101%）、餐厨垃圾车（+39辆，+300%）、垃圾转运车（+14辆，+175%）。

福龙马

• 总销量：3164辆，同比下降35.52%。
• 新能源销量：277辆，同比增长45.79%，市占率7.23%。
• 主要增长地区：江苏（+39辆，+975%）、福建（+31辆，+344%）、陕西（+14辆，+700%）、宁夏（+4辆，+100%）。
• 主要增长车型：餐厨垃圾车（+33辆，+660%）、洗扫车（+24辆，+63%）。

区域与车型表现

• 销量占比前三：广东（28.3%）、四川（16.2%）、江苏（11.5%）。
• 销量增量前三：江苏（+303辆，+222.8%）、河北（+233辆，+182.0%）、湖南（+174辆，+209.6%）。
• 新能源渗透率前三：广东（17.3%）、四川（17.2%）、北京（17.1%）。
• 销量增长最快车型：清洗车（+416辆，+115.6%）、洗扫车（+331辆，+65.3%）、自装卸式垃圾车（+216辆，+79.4%）。

风险提示

• 新能源渗透率不及预期。
• 环卫装备市场化率不及预期。
• 行业竞争加剧。

图表概览

• 图1-6：环卫车与新能源车销量及渗透率趋势。
• 图7-8：环卫车与新能源车CR3和CR6对比。
• 图9-20：各公司环卫车及新能源车销量、增速、市占率等数据。
• 图21-24：各地区环卫车及新能源车销量占比与市占率变化。
• 图25-26：环卫清洁与垃圾转运销量增速对比。
• 图27-30：低、中高端车型销量及占比分析。
• 图31-34：各车型销量及新能源渗透率数据。
• 图35-40：各地区新能源渗透率与销量分布。

总结

2022年1-10月，中国环卫车市场整体下滑，但新能源环卫车销量逆势增长，市场渗透率显著提升。盈峰环境、宇通重工和福龙马作为行业主要企业，新能源销量均实现大幅增长，其中盈峰环境市占率位居第一，宇通重工在河北和安徽表现突出，福龙马成功开拓宁夏市场。新能源环卫车市场集中度持续提升，中高端产品占比增加，显示行业向高质量发展转型。政策推动和市场需求变化成为行业增长的重要动力，但同时也面临渗透率不及预期和竞争加剧的风险。