2021-10-27-上交所-普源精电科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_491页_10mb

普源精电科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

普源精电科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于通用电子测量仪器的研发、生产和销售，主要产品包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等，是唯一实现自主研发数字示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业。公司具有较高的科技创新能力，研发投入占比达15.74%，并拥有大量专利和核心技术。

主要观点

• 科创板风险提示：科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高，投资者需审慎决策。
• 上市标准：公司选择的上市标准为“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”，符合科创板定位。
• 募投项目：募集资金主要用于高端数字示波器产业化、高端微波射频仪器研发制造、北京与上海研发中心建设及补充流动资金，总投资额为76,763.12万元，拟募集75,000万元。
• 公司治理：公司治理结构健全，无特殊安排，符合上市要求。
• 市场地位：公司在数字示波器市场占有率约为2.15%，在全球范围内拥有386项授权专利，其中发明专利346项，技术实力领先。
• 财务状况：公司2021年1-6月营业收入约为21,214.31万元，净利润为-2,036.48万元，扣非净利润为-2,399.57万元。公司存在因股份支付导致亏损的情况，但经营状况整体正常。
• 风险因素：公司面临股份支付导致亏损、进口依赖、境外经营、产品结构以中低端为主等风险，需投资者特别注意。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,032.74万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过12,130.96万股
• 发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
• 保荐人：国泰君安证券股份有限公司
• 发行对象：符合法规要求的合格投资者

财务数据（单位：万元）

产品结构与市场情况

• 产品结构：以中低端产品为主，高端产品尚未形成规模。
• 市场占有率：
  • 2019年数字示波器市场占有率约为2.15%
  • 2019年电子测量仪器市场占有率约为0.98%
• 主要客户：全球超过80个国家和地区，境外销售收入占比持续在54%以上。
• 核心竞争力：拥有自主核心知识产权，技术实力突出，产品性能达到国内领先水平。

风险提示

1. 股份支付导致亏损风险：公司2020年和2021年因股份支付费用导致亏损，未来可能持续。
2. 进口依赖风险：部分高端电子元器件依赖进口，存在供应和价格波动风险。
3. 境外经营风险：出口美国产品被加征25%关税，中美贸易摩擦可能影响业绩。
4. 产品结构风险：高端产品推出或销售不及预期可能影响公司核心竞争力和盈利能力。

公司战略与发展

• 未来发展方向：聚焦通用电子测量领域，推动高端产品和新技术研发，提升产品性能。
• 战略目标：从硬件供应商向综合性电子测量解决方案提供商转型，提升“RIGOL”品牌影响力。
• 研发投入：持续投入研发，提升技术壁垒，增强核心竞争力。

募投项目

公司治理与法律声明

• 公司治理：无特殊安排，治理结构健全。
• 法律声明：公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。

总结

普源精电科技股份有限公司是一家专注于通用电子测量仪器研发、生产和销售的高科技企业，具备较强的科技创新能力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，发行股票不超过3,032.74万股，占发行后总股本不低于25%。公司产品结构以中低端为主，存在向高端产品转型的风险，同时面临进口依赖和境外经营等挑战。公司已通过多项核心技术研发，具备一定的市场地位，并承担了国家科技项目。本次发行募集资金主要用于推动高端产品产业化、研发中心建设及补充流动资金，以提升公司整体实力和市场竞争力。投资者需充分了解公司风险，审慎决策。