通信行业深度报告：无线通信模块借物联网春风将高速发展-27页-2mb

无线通信模块借物联网春风将高速发展总结

核心内容

无线通信模块作为物联网连接的重要桥梁，随着物联网连接数的爆发增长，将迎来市场放量。2018年我国物联网连接数处于爆发拐点，预计未来三年连接数将达70亿规模，其中蜂窝连接将超过25%，2020年三大运营商的蜂窝物联将达到20亿规模。每增加一个物联网连接数，通常需要1-2个无线通信模块，因此无线通信模块未来三年至少有20亿规模放量。2020年无线通信模块市场规模预计达到850亿元，其中NB-IoT模块市场规模为282亿元，4G模块市场规模为405亿元。

主要观点

1. 物联网连接数爆发
   物联网连接数将在2018年开启爆发式增长，尤其在智慧能源、车联网、移动支付等场景中，无线通信模块需求显著增加。

2. 运营商补贴推动市场发展
   中国移动、中国电信、中国联通等运营商通过补贴政策降低无线通信模块价格，推动NB-IoT和4G模块进入市场，加速2G模块的替代进程。

3. 2G退网助力4G/NB-IoT模块放量
   随着2G网络逐步退网，运营商将更多资源投入到4G和NB-IoT网络建设中，为无线通信模块提供更广阔的应用场景。

4. 行业集中度高，龙头公司受益
   无线通信模块行业集中度较高，全球前五名模块供应商占据85%市场份额，国内前十名供应商占据94%市场份额。高新兴、日海通讯、广和通、金卡智能等公司作为行业龙头，有望在市场增长中占据优势。

5. 4G/NB-IoT模块成为主要增长点
   4G和NB-IoT模块由于技术成熟和应用场景广泛，成为无线通信模块行业增速最快的细分市场。

关键信息

• 2018年物联网连接数爆发：预计2018年物联网连接数将实现爆发式增长，为无线通信模块带来巨大市场需求。
• 无线通信模块市场规模预测：2020年无线通信模块市场规模将达到850亿元，其中NB-IoT模块市场规模为282亿元，4G模块市场规模为405亿元。
• 模块价格下降：运营商补贴将大幅降低NB-IoT和4G模块价格，使其与2G模块价格相当甚至更低。
• 主要应用场景：移动支付、智慧能源、车联网、智能消防、智能电网等是无线通信模块的主要应用领域。
• 重点公司推荐：高新兴、日海通讯、广和通、金卡智能被推荐为无线通信模块及物联网相关领域的重要投资标的。

行业重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 物联网发展不及预期。
• 无线通信模块价格波动风险。
• 技术迭代带来的竞争压力。

投资建议

建议重点关注无线通信模块行业龙头公司：高新兴、日海通讯、广和通以及智能燃气表提供商金卡智能。这些公司受益于物联网连接数的爆发增长和运营商补贴政策，有望在4G/NB-IoT模块市场中占据重要份额，推动相关产业链加速发展。

行业发展趋势

• 技术升级：随着4G、NB-IoT、5G等通信技术的快速发展，无线通信模块产品更新换代周期缩短。
• 应用场景拓展：从移动支付、智慧能源、车联网、智能消防等场景出发，无线通信模块应用将不断扩展至更多领域。
• 产业链完善：无线通信模块产业链日趋成熟，上游芯片技术发展迅速，下游应用场景多样化，推动行业整体增长。

总结

无线通信模块作为物联网连接的核心载体，将在2018年及未来几年迎来爆发式增长。随着物联网连接数的快速增长、运营商补贴政策的推动以及2G网络的逐步退网，4G和NB-IoT模块将迅速替代传统2G模块，成为市场主流。重点公司包括高新兴、日海通讯、广和通和金卡智能，它们在产业链布局、技术积累和市场拓展方面均具备优势，是值得重点关注的投资标的。