无线模块研究报告_23页_2mb

华辰资本与无线模块产业研究报告总结

核心内容

华辰资本成立于2018年，专注于中国产业结构升级与创新，特别是新一代信息技术产业。公司总部位于深圳，致力于为物联网企业提供产业赋能，涵盖企业融资、战略视野、市场协同、价值管理、供应链管理及资源整合等服务。

主要观点

• 无线模块是物联网体系架构中“连接层”的关键设备，属于底层硬件环节，具备不可替代性。
• 每增加一个物联网连接数，通常需要增加1~2个无线模块。
• 无线模块按功能分为通信模块和定位模块，通信模块又可分为蜂窝类和非蜂窝类。
• 物联网发展遵循“连接先行-平台运营-数据变现”的三步走逻辑，无线模块厂商在产业框架内探索多层次的业务和模式升级路径。
• 无线模块产业链价值主要体现在硬件集成与设计、定制化嵌入式软件开发两个环节。

无线模块分类与特征

分类

• 通信模块：
  • 蜂窝类：2G/3G/4G模块及LPWA（NB-IoT/eMTC）模块。
  • 非蜂窝类：局域网（WiFi、蓝牙、Zigbee）模块及LPWA（LoRa/Sigfox）模块。
• 定位模块：包括GNSS、GPS等。

特征

• 无线模块主要面向终端设备制造商及服务提供商。
• 按网络传输速率需求，应用场景分为高、中、低速率三类：
  • 高速率场景：使用3G、4G模块，适用于车联网、视频监控等。
  • 中速率场景：使用GPRS、WiFi、eMTC模块，适用于可穿戴设备、电子广告等。
  • 低速率场景：使用LPWA模块，适用于智能家居、智能抄表、物流等。
• 产业链构成：
  • 上游：基带芯片、射频芯片、存储芯片等电子元器件生产行业。
  • 下游：应用领域广泛，包括智能表计、无线POS、智能车载等大颗粒市场，以及工业物联网、资产追踪等小颗粒市场。

市场分析

市场规模预测

• 2020年：无线模块市场规模预计达到296亿元，其中蜂窝技术的市场规模最大，达179亿元。
• 2022年：预测2G、3G、4G模块市场空间分别为29.3亿、34.1亿、168.4亿元，占比分别为12.6%、14.7%、72.6%。
• WiFi模块：市场规模从2017年的42.0亿元增长至2022年的75.8亿元，CAGR为12.5%。
• LPWA模块：预计2022年市场规模为157.9亿元，其中NB-IoT、eMTC及其他LPWA连接数将达到11.3亿部。

价格走势

• 2G模块：价格已接近底部，未来下降空间有限。
• 3G模块：价格随着上游芯片价格下降而稳中有降。
• 4G模块：平均单价高于同期3G模块25%~50%。
• WiFi模块：市场平均单价为2~4元，未来将进一步降低。
• NB-IoT模块：2017年价格从200~300元降至50~60元，2018年进一步降至35~40元。
• eMTC模块：单价略高于NB-IoT模块，但两者价格将逐渐接近。

竞争格局

• 全球市场：前五大无线模块公司包括Telit、Sierra Wireless、U-Blox、SimCom Wireless和Gemalto，合计占据85%的市场份额。
• 国内市场：前十大模块供应商占据94%的市场份额。
• Sierra Wireless：2017年实现营业收入6.9亿美元，营收增速达12.42%。
• SimCom Wireless：2017年上半年出货量位居全球第一，是共享单车无线模块最大供应商。
• 移远通信：2017年物联网模块销售量超过3600万片，实现营业收入6.56亿元，同比增长205%。

关键信息

• 无线模块是物联网发展的基础硬件，其市场需求与物联网连接数增长密切相关。
• 上游芯片技术含量高，行业集中度高，供应商包括高通、联发科、华为海思等。
• 下游市场分散，大颗粒市场竞争激烈，小颗粒市场定制化程度高，毛利率较高。
• 无线模块厂商正通过整合上下游资源，如终端与平台，提升市场竞争力。
• 蜂窝类通信模块，尤其是NB-IoT和4G模块，未来市场空间巨大，将成为主流。

总结

无线模块作为物联网的关键组成部分，其发展受到技术、市场及政策等多重因素影响。华辰资本通过产业研究、投资银行、战略咨询等方式，为无线模块及相关企业提供全方位支持。随着物联网连接数的快速增长，无线模块市场前景广阔，特别是在蜂窝类通信模块领域，NB-IoT、4G等技术将成为重点发展方向。同时，全球及国内无线模块市场竞争格局逐渐清晰，头部企业凭借技术优势和市场布局占据主导地位，未来行业整合趋势明显。