20250102-中国金融研究院-中国居民投资理财行为调研报告（2024年12月）_36页_15mb

中国居民投资理财行为调研报告总结

核心内容概述

本报告由上海高金与蚂蚁集团联合发布，基于对13821名支付宝活跃用户进行的问卷调研，分析了中国居民在投资理财行为、金融健康度、资产配置、风险管理等方面的表现。报告旨在帮助居民更好地理解自身理财行为，提升金融素养，同时为金融机构提供市场洞察和产品优化方向。

主要观点

1. 调研主题的针对性

• 报告聚焦居民理财需求与行为，关注其在市场变化中的适应性。
• 强调通过了解居民理财行为，推动金融服务与产品更好地匹配实际需求。
• 重点研究居民理财行为背后的风险偏好、收益预期及行为偏差。

2. 调研方法的系统性

• 调研涵盖居民基本信息、金融健康度、投资理财行为三个板块。
• 问卷设计从财务规划、养老规划、风险管理、负债管理等基础维度出发，逐步深入到资产配置、选品行为和长期投资行为。
• 数据来源于随机在线调研，通过蚂蚁开放研究实验室进行脱敏与分析，确保数据安全和研究客观性。

3. 调研结果的时效性

• 报告反映当前居民理财行为的最新趋势，如养老规划、保险配置、负债管理等。
• 调研结果有助于提升居民理财选择的科学性，增强其风险防范能力。
• 为金融机构提供市场洞察，帮助其优化产品设计和服务策略。

关键信息总结

一、居民金融健康度

1. 财务规划意识增强：

   • 有长期理财目标的居民，养老和保险配置更多。
   • 未进行财务规划的比例降至5%，财务规划比例从20%提升至37%，财务目标设定比例从11%提升至21%。

2. 养老问题关注度持续上升：

   • 47%的居民将长期理财用于补充养老金。
   • 个人养老金产品渗透率从38%提升至56%，购买比例从24%提升至37%。
   • 高收入群体更关注个人养老金产品，但对税收优惠不满意。

3. 风险管理意识增强：

   • 家庭备用金持有率提升至73%，80%的受访者认为能维持3个月以上的生活开支。
   • 保险配置比例持续增长，其中家财险与理财型保险涨幅显著。
   • 89%的受访者购买过保险，其中医疗险、重疾险配置比例显著提升。

4. 负债管理问题仍存：

   • 负债人群增加，月度负债收入比超过50%的居民比例降至9%。
   • 31-40岁群体是负债管理的重点关注人群。
   • 日常消费大于收入的居民中，月度负债比例高于50%。

二、投资理财行为特征

1. 收益期望与实际收益落差缩小：

   • 期望收益在5%以内的比例下降，保值预期比例下降至25%。
   • 实际收益率提升，盈利人群增加，但高收益预期人群减少。

2. 资产配置趋于保守：

   • 银行存款仍是配置占比最高的资产，占比达74%。
   • 债券类资产配置比例持续增长，达到32%。
   • 权益类资产偏好仍较低，仅占配置比例的一部分。

3. 投顾服务普及度提升：

   • 使用投顾服务的居民比例从21%提升至41%。
   • 投顾客户的收益表现优于非投顾客户。
   • 投顾客户更倾向于设定中期和长期理财目标。

4. 基金持有短期化趋势明显：

   • 实际持有时长在一年以内的投资者占比达66%。
   • 投资者对短期波动容忍度较低，愿意长期持有基金的投资者对波动容忍度更高。
   • “追涨杀跌”现象依然存在，定投比例下降至36%。

三、投资行为偏差与改进方向

• 投资者在亏损时更倾向于继续持有，而非立即止损。
• 投资者对亏损容忍度与持有时长呈正相关，持有时间越长，容忍度越高。
• 投资者对非专业信息来源的依赖增加，需加强信息甄别能力。
• 投顾服务对提升理财知识有显著作用，但居民对服务价值的认同度仍待提升。

建议与展望

1. 推动资产配置多元化

• 居民对低风险资产偏好明显，应鼓励其配置更多权益类资产以实现资产增值。
• 增强居民的财务安全感，提升其投资理财的获得感。

2. 加强个人养老规划与产品供给

• 个人养老金制度正在快速发展，需加大优质产品的供给。
• 提升居民对养老规划的认知和实践能力，推动其积极参与。

3. 推动高质量投顾市场发展

• 投顾服务应以客户为中心，提升服务的专业性和普惠性。
• 加强投顾行业标准建设，推动投顾人才培养，提高服务体验。

团队介绍

• 中国金融研究院（CAFR）：依托上海高金，致力于金融问题研究，推动市场与政策发展。
• 蚂蚁集团研究院：专注于数字金融、宏观经济等领域的研究，支持公司战略和政策制定。
• 蚂蚁理财智库：由蚂蚁基金平台发起，联合专业机构与学者，提供投资理财指导和分析支持。

报告参与者

• 上海交通大学中国金融研究院：严弘、吴飞、许洁、庄文怡
• 蚂蚁集团研究院：李振华、王芳、虞娅雅、马冬冬、张耀冈、陈彦康
• 蚂蚁理财智库：李小军、王静进、李智健、莫雷雯、徐阳、蔡颖、王清逸

数据来源与方法

• 数据来源于蚂蚁开放研究实验室的随机在线调研。
• 调研样本覆盖各地区、各年龄段和各行业，具有年轻化和广泛性的特点。
• 严格遵循学术规范，注重隐私保护，采用匿名化、脱敏化和汇总化处理方式。