2017-TMT深度：AR产业演进速度研究_34页_3mb

AR产业演进速度研究总结

核心内容

本报告围绕AR（增强现实）技术的发展历程、专利布局与产业爆发周期，分析AR产业的未来趋势与投资机会。报告指出，专利的积累是推动消费级产品爆发的重要标志，历史数据显示，专利申请量达到峰值后，通常3-5年内会出现产品市场的爆发。当前AR专利申请已进入谷底，预计将在未来3-5年内迎来消费级产品的爆发。

主要观点

• 专利推动产品商业化：专利是技术型企业的重要战略资源，历史案例表明专利爆发后，产品市场通常会经历一段时间的延迟，随后迎来爆发。
• 显示技术是关键瓶颈：AR显示技术，特别是全息透镜和LCOS投影技术，是影响消费级产品爆发速度的关键因素。显示环节成本占AR设备总成本的约50%，技术突破将显著降低成本，加速产品普及。
• 三维注册技术：三维注册技术（如SLAM）是AR设备实现虚实结合的核心，目前仍处于发展阶段，需进一步提升算法精度和硬件性能。
• 产业链分布：中国厂商在AR产业链中主要占据整机加工、非核心部件和下游应用环节，但在核心硬件和底层技术方面仍需提升。
• 风投与市场热度：自2014年起，AR/VR产业受到风投的持续关注，投资规模迅速增长，表明市场对AR/VR的前景充满期待。

关键信息

专利与产品爆发周期

• 电视：专利爆发后约5年出现产品爆发。
• 电脑：专利爆发后约3年出现产品爆发。
• 手机：专利爆发后约5年出现产品爆发。
• VR：专利进入第二轮爆发期，2014年Facebook收购Oculus推动VR发展。
• AR：2010年专利大爆发，预计3-5年后迎来消费级产品爆发。

显示技术与成本分析

• 显示技术：AR设备的显示技术主要包括LCOS和DLP技术，其中LCOS技术具有高光效率和低成本优势，但存在黑白对比不佳等问题。
• 全息透镜：是显示环节的主要成本所在，制造工艺的突破将有助于降低成本。
• Hololens成本：以1000美元为例，显示环节占比约47%，包括LCOS投影设备和透明全息透镜。

产业链与技术布局

• 产业链图谱：AR产业分为硬件和软件，其中软件包括基础SDK和应用软件，硬件包括光学组件、处理器、传感器等。
• 技术主导：目前全球AR专利申请主要由美国、韩国和中国公司主导，其中美国在底层算法和CPU/GPU方面具有明显优势。
• 关键元件：显示、传感器、处理器等关键元件仍由国外厂商主导，中国厂商在部分环节具有相对优势。

投资建议

• 上市公司布局：建议关注联创光电、水晶光电、歌尔声学等公司在AR产业链中的布局。
• 初创企业机会：亮风台、成都理想境界、触景科技等AR初创企业具有较大发展潜力。
• 重点公司分析：
  • 联创光电：涉足AR芯片和组件，未来市场潜力巨大。
  • 水晶光电：在DLP和LCOS光学显示技术上取得突破，提供光学模组。
  • 歌尔声学：为Oculus和Sony提供光学组件和声学组件，与高通合作开发AR产品。

未来爆发顺序

• 教育：AR教育产品率先爆发，如涂涂乐，通过软件的趣味性和可复制性吸引用户。
• 游戏：AR游戏将提供更好的团队合作和场景体验，如初音未来演唱会和Ingress。
• 电商传媒：AR技术将推动电商和传媒行业创新，如AR移动购物和AR明星演唱会。

结论

AR产业正处于技术积累和专利爆发的关键阶段，预计将在未来3-5年内迎来消费级产品的爆发。显示技术和三维注册技术是当前的主要瓶颈，而风投的持续增长和产业链的逐步完善将为AR的发展提供强大动力。投资AR产业应关注核心硬件厂商和具有技术优势的初创企业，把握未来消费级产品的市场机遇。