20160529-莫尼塔投资-TMT深度：AR产业演进速度研究_34页_3mb

AR产业演进速度研究总结

核心内容

本报告主要分析了增强现实（AR）技术的发展历程、专利趋势、关键技术瓶颈、产业链布局以及投资建议，旨在揭示AR产业的演进规律，并预测其未来爆发时间与发展方向。

主要观点

• 专利是推动技术发展和产品商业化的重要因素：专利数量的激增通常预示着技术的突破和产品即将爆发。历史数据显示，专利申请量达到峰值后3-5年，相关产品会迎来爆发期。
• AR专利在2010年爆发，预计将在3-5年内推动消费级产品爆发：AR技术经过10年的积累，专利申请量达到高峰，当前增速接近或达到谷底，表明AR即将进入消费级产品孵化期。
• 显示技术和三维注册技术是AR发展的关键瓶颈：显示技术对AR产品性能影响最大，全息透镜是主要成本所在，其工艺突破至关重要；三维注册技术需要更精确的算法和硬件支持，SLAM技术是主流发展方向。
• AR将引领下一个消费级产品周期：当前AR处于显示技术和人机交互技术变革的初期，未来可能成为继智能手机之后的新一代明星产品。

关键信息

专利发展趋势

• 专利制度推动了科技进步，尤其是在工业革命期间专利申请量激增。
• 全球AR专利申请量从2010年开始爆发，目前累计达7000件，增速放缓表明产业逐渐脱离泡沫期。
• 专利申请量的峰值通常预示着产品爆发的开始，如电视、电脑、手机等产品均遵循此规律。

技术瓶颈分析

• 显示技术：目前AR设备的显示技术是主要障碍，包括视野、分辨率、刷新率、延时和眩晕等问题。显示技术的突破是推动AR产品普及的关键。
• 三维注册技术：通过SLAM技术实现精准的定位和跟踪，是AR体验的重要保障。当前技术尚不成熟，仍需进一步优化。
• 硬件性能：包括处理器、存储、电池等，这些硬件性能的提升是实现高质量AR体验的必要条件。

产业链与投资建议

• 全球专利分布：美国、韩国和中国是AR专利申请的主要国家，其中美国在底层技术和处理器方面占据主导地位，韩国在显示硬件方面领先，中国在硬件组件和整机加工方面具有相对优势。
• 关键电子元件：目前AR设备的处理器和显示器主要由国外厂商主导，国内厂商在光学组件和基础软件SDK方面具备一定的发展潜力。
• 投资方向：建议关注布局AR产业链的国内上市公司，包括联创光电（芯片、组件）、水晶光电（光学组件、HUD产品）、长江通信（LCOS技术）、歌尔声学（光学组件、声学组件）、康得新（光学膜、内容）、晶方科技（影像传感芯片）、环旭电子（微小化系统模组）、舜宇光学（镜头及模组）等。
• 初创公司与内容应用：AR应用在教育、游戏和电商等领域率先爆发，初创公司如亮风台、成都理想境界、触景科技等值得关注。

技术与市场前景

• AR技术与VR技术的差异：AR更注重虚实结合，对算法和软件要求更高；VR则更依赖高精度硬件和高清晰度显示。
• AR市场潜力巨大：随着技术成熟和成本下降，AR产品有望在2-3年后实现量产，5年后进入消费级爆发期。
• 显示技术的未来：LCOS和DLP是当前主流显示技术，未来技术突破和成本下降将推动AR设备普及。

总结

AR产业正处于技术发展和产品商业化的关键阶段。随着专利数量的增加和关键技术的突破，AR消费级产品预计将在未来3-5年内迎来爆发。显示技术和三维注册技术是当前的主要瓶颈，而硬件和软件的协同发展将决定AR产品的市场表现。投资建议聚焦于产业链中的关键环节和具有前瞻布局的公司，同时也关注初创公司在内容和应用方面的潜力。