2021-08-05-深交所创业板-北京华大九天科技股份有限公司创业板首次公开发行股票并上市招股说明书（申报稿）_354页_8mb

华大九天首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

北京华大九天科技股份有限公司（以下简称“华大九天”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务，属于软件和信息技术服务业。本次发行股票数量为108,588,354股，占发行后公司总股本的20%，不涉及股东公开发售。公司预计市值不低于10亿元，且2020年度营业收入为41,480.22万元，满足上市标准。

主要观点与关键信息

1. 技术创新与产品升级风险

• EDA行业技术更新换代迅速，公司需持续投入研发以保持竞争力。
• 公司目前部分EDA工具支持5nm工艺，但尚未实现全流程覆盖，与国际巨头存在差距。
• 若无法持续创新，可能在竞争中落后，影响市场份额和业绩。

2. 市场竞争风险

• 国内EDA市场主要由新思科技、楷登电子和西门子EDA主导，公司市场份额仅为6%。
• 公司研发投入占营业收入比例较高（44.22%），但与国际竞争对手相比仍有差距。
• 若不能加大研发投入和市场拓展，公司经营业绩可能受到不利影响。

3. 无控股股东及实际控制人风险

• 公司股权结构分散，无控股股东及实际控制人。
• 决策由股东大会和董事会作出，有利于避免单个股东控制带来的风险。
• 但可能影响决策效率，或因股权结构变化导致控制权不稳定。

4. 税收优惠及政府补助政策风险

• 公司享受多项税收优惠，占利润总额比例较高（最高达85.53%）。
• 政府补助占利润总额比例也较高（最高达95%）。
• 若未来政策变化，公司盈利能力及现金流可能受影响。

5. 累计未弥补亏损风险

• 截至2020年12月31日，合并报表层面存在未弥补亏损。
• 若收入增长不及预期，短期内可能无法弥补亏损，影响利润分配。

6. 募集资金用途

• 募集资金将用于以下项目：
  • 电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目
  • 模拟设计及验证EDA工具升级项目
  • 面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目
  • 数字设计综合及验证EDA工具开发项目
  • 补充流动资金
• 募集资金总额及净额尚未公布。

7. 发行人基本信息

• 中文名称：北京华大九天科技股份有限公司
• 英文名称：Empyrean Technology Co., Ltd.
• 注册资本：43,435.3414万元
• 法定代表人：刘伟平
• 注册地址：北京市朝阳区利泽中二路2号A座二层
• 行业分类：软件和信息技术服务业

8. 发行概况

• 发行方式：网下询价对象申购配售和网上定价发行相结合，或监管认可的其他方式。
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市金杜律师事务所
• 会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：北京中企华资产评估有限责任公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
• 发行日期及上市日期：未明确，需等待正式公告。

9. 财务数据与指标（2018-2020年）

10. 主营业务经营情况

• 公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具。
• 报告期内，主营业务收入构成如下：
  • EDA软件销售占比：84.96%（2020年）、84.67%（2019年）、92.93%（2018年）
  • 技术开发服务占比：15.04%（2020年）、15.33%（2019年）、7.07%（2018年）

11. 公司治理与独立性

• 公司治理结构无特殊安排。
• 公司无控股股东及实际控制人，决策权由股东大会和董事会行使。
• 募集资金投资项目实施后，不会影响公司独立性。

12. 风险因素

• 技术风险：包括技术创新、核心技术泄密、技术人员流失。
• 经营风险：包括产业政策变化、市场竞争、季节性波动、国际贸易摩擦、海外经营。
• 内控风险：无控股股东及实际控制人。
• 财务风险：包括税收优惠及政府补助政策变化、应收账款占比高、研发投入高。
• 法律风险：包括知识产权争议、租赁房产备案瑕疵。

13. 公司设立情况

• 九天有限成立于2009年5月26日，注册资本4,000万元。
• 2020年12月16日，九天有限整体变更为股份公司，注册资本为434,353,414元。
• 股东结构：
  • 中国电子有限：26.5224%
  • 九创汇新：22.0373%
  • 上海建元：13.8136%
  • 中电金投：13.0999%
  • 大基金：11.0953%
  • 中小企业基金：6.4332%
  • 深创投：4.2245%
  • 圭泉投资：2.7738%

14. 股权代持情况

• 九天有限设立至2016年3月1日期间，存在员工代持股权的情况。
• 代持关系于2016年3月解除，相关方已出具说明，无异议及纠纷。

15. 投资者保护

• 公司建立了投资者关系机制，包括信息披露、股利分配政策、股东投票机制。
• 公司未采用特别表决权股份或协议控制架构等特殊安排。

16. 其他重要事项

• 公司涉及重大合同、对外担保、重大诉讼等事项，均未对经营造成重大影响。
• 公司未在其他交易场所挂牌或上市。

17. 重要承诺

• 发行人及主要股东、董事、监事、高管、核心技术人员及中介机构均承诺信息披露真实、完整，无虚假记载或重大遗漏。
• 若因信息披露问题导致投资者损失，相关方将依法赔偿。

结论

华大九天是一家专注于EDA工具软件开发的高新技术企业，其产品广泛应用于集成电路设计、制造、封装、测试等环节。尽管公司在技术上具备一定优势，但面临技术更新快、市场竞争激烈、无控股股东及实际控制人、依赖税收优惠及政府补助等多重风险。公司计划通过本次IPO募集资金用于技术研发和业务扩展，以增强市场竞争力。投资者需谨慎评估这些风险，并结合公司财务状况及行业发展趋势作出投资决策。