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晨会纪要总结（2021年07月26日）

核心内容概览

本次晨会聚焦于A股市场、基金市场、债券市场以及行业与公司动态，同时关注了湖南本地经济动态和政策变化。整体来看，市场呈现震荡格局，政策导向对部分行业产生深远影响，同时部分公司业绩表现亮眼，值得重点关注。

市场策略与表现

• A股市场：指数上行速度放缓，中小盘股占优，市场风格由成长向价值转变。
• 重点板块：碳中和、建材、科技成长、疫情受损板块及低估值板块成为关注方向。
• 基金市场：中国基金总指数上涨0.50%，普通股票型基金指数上涨0.65%，偏股混合型基金指数上涨0.88%。ETF基金表现分化，其中中证500ETF上涨1.05%。
• 债券市场：利率债收益率普遍下行，短端表现更优，市场交易情绪火热，但需警惕杠杆率提升带来的风险。

重要财经资讯

• 人民币国际化：人民币已成为第三大国际货币，人民币国际化指数（RII）创历史新高。
• 美联储政策预期：预计第三季度末或第四季度可能讨论缩减QE规模，对市场走势形成压制。
• 自然灾害影响：河南、浙江等地洪涝灾害对当地上市公司影响较大，灾后重建相关板块值得关注。
• 教育“双减”政策：校外培训机构被限制资本运作，校内教育质量将提升，部分相关公司如科大讯飞、佳发教育等可关注。
• ATM取现手续费调整：多家银行免收或降低ATM取现手续费，预计降费让利规模达40亿元。

行业及公司动态

纺织服装行业

• 国货崛起：鸿星尔克事件引发爱国消费热潮，国潮品牌如安踏、李宁等销售显著增长，建议关注线上渠道及品牌升级。
• 安踏冠军体验店：以奥运主题和科技互动展示国潮与奥运文化，强化品牌影响力，推动Z世代消费。

游戏行业

• 游戏版号审批：7月共87款游戏过审，吉比特、心动公司等在列，预计未来版号审批将更加严格，利好精品厂商。

挖掘机行业

• 销量预测：CME预计7月销量1.85万台，同比小幅下降。行业已进入下行周期拐点，建议关注三一重工、中联重科、恒立液压等。

储能政策

• 政策支持：发改委、能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确装机量目标和盈利模式改善，利好阳光电源、锦浪科技、固德威等。

证券行业

• 分类评级：2021年证券公司分类评级结果公布，A类券商数量增加，创新业务试点将优先考虑合规风控良好的头部券商。
• 经营数据：上半年证券行业规模扩张、业绩小幅增长，建议关注中信证券、中金公司、华泰证券等。

医药与消费

• 九典制药：获得“瑞舒伐他汀钙片”药品注册证书，丰富产品线，提升公司竞争力。
• 一心堂：上半年归母净利润增长25.82%，主要得益于门店扩张和降本增效措施。

其他动态

• 迈为股份：上半年净利增长33.17%，拟募资28亿元布局异质结太阳能电池片设备，看好其未来增长潜力。
• 天际股份：与国泰华荣签订六氟磷酸锂年度采购协议，保障供应，推动产品价格维持高位。

湖南经济动态

• 湘股表现：九典制药获药品注册证书，为公司产品结构优化带来积极影响。
• 湘企排名：4家湘企上榜2021年《财富》中国500强，其中华菱钢铁、三一重工、中联重科、蓝思科技表现突出，反映湖南经济实力。

投资建议

• 股票推荐：迈为股份、海康威视、安踏体育等公司因业绩高增长和政策利好，被给予“推荐”评级。
• 行业推荐：科技成长、碳中和、建材、低估值板块值得关注，尤其是与海外疫情恢复相关的机场板块。
• 基金关注：目标日期策略养老型FOF品种表现稳健，如南方养老2035三年A、华夏养老2035三年A等。

风险提示

• 市场风险：指数震荡、流动性变化、政策调整等可能对市场产生影响。
• 行业风险：如教育“双减”政策对校外培训机构的冲击、六氟磷酸锂价格波动、光伏行业政策变化等。
• 公司风险：如原材料供应、市场需求变化、政策执行力度等。

投资评级系统说明

总结

整体来看，A股市场在第三季度将由流动性驱动转向业绩驱动，建议关注业绩景气、科技成长、疫情受损及低估值板块。政策导向对教育、碳中和、储能等领域的支持明显，相关行业和公司值得关注。湖南本地经济表现强劲，部分企业已进入全国视野，具有投资潜力。投资需关注市场波动、政策变化及行业风险，谨慎决策。