20210726-国信证券-晨会纪要_9页

每日报告总结

核心内容

本报告汇总了2021年7月23日至7月26日期间国内外证券市场、行业动态、公司信息以及投资建议等多方面的数据与分析。

主要观点

一、市场概况

• 国内股市：上证综指在7月23日收盘为3550.40点，环比下跌0.68%；深证成指为15028.57点，环比下跌1.53%；沪深300指数为5089.23点，环比下跌1.21%。整体市场表现不佳，但部分板块如免税板块表现较为突出。
• 国外主要市场：道琼斯指数上涨0.68%，纳斯达克指数上涨1.04%，SP500指数上涨1.01%；法国CAC40指数上涨1.35%，德国DAX指数上涨1.00%，日经225指数上涨0.58%；恒生指数下跌1.45%，表现相对较弱。
• 债券与基金：交易所债券收盘为192.2点，下跌0.05%；上证基金收盘为7010.0点，上涨0.11%。
• 大宗商品：布伦特原油上涨0.61%，美黄金现货下跌0.58%，纽约铜上涨2.71%。

二、行业与公司分析

1. 新能源车与锂电行业

• 行业表现：2021年1-6月国内新能源车销量119.4万辆，环比增长25.1%；动力电池装机量52.5GWh，同比增长200%。铁锂电池装机量占比达42.34%，主要受宏光MINI EV和特斯拉Model 3等车型推动。
• 投资建议：关注锂电材料的量价弹性，推荐容百科技、天赐材料、新宙邦、亿纬锂能、恩捷股份、宁德时代、蔚蓝锂芯等标的。

2. 房地产行业

• 政策动态：八部门发布通知，重点整治房地产市场秩序，旨在促进有序经营和长远发展。
• 投资建议：看好合规经营的优质开发商和物管公司，如保利地产、金地集团、融创中国、华润置地、龙湖集团，以及碧桂园服务、保利物业和融创服务。

3. 医药行业

• 行业动态：国产制药装备行业受益于疫情，业绩增长显著，如东富龙、楚天科技、奥星生命科技等公司。
• 投资建议：推荐承接产业转移与进口替代的优秀标的，如楚天科技、东富龙、奥星生命科技等。

4. 半导体行业

• 行业分析：FPGA芯片需求增长，全球市场规模预计2025年达125亿美元，年复合增速超10%。
• 投资建议：看好国内厂商在自主可控趋势下的成长机会，如复旦微、安路科技、紫光同创等。

5. 通信行业

• 行业动态：运营商6月营收大幅增长，5G用户加速渗透，IDC机柜指标获批，利好第三方IDC企业。
• 投资建议：推荐5G、光通信、IDC、北斗、物联网等细分领域，重点关注中兴通讯、中际旭创、新易盛、万国数据、宝信软件等。

6. 社服行业

• 行业动态：“双减”政策落地，对K12教培板块形成压力；疫情扰动暑期情绪，但免税板块表现强劲。
• 投资建议：推荐中国中免、首旅酒店、锦江酒店、宋城演艺、华住集团-S、百胜中国-S等。

7. 北京君正

• 业绩表现：2021年H1归母净利润同比增长26~34倍，业绩表现超预期。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2021-2023年归母净利润分别为7.96/10.38/12.79亿元，对应PE估值分别为86/66/54倍。

8. 苏农银行

• 业绩表现：公司业绩增长确定性强，资产质量改善。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计2021-2023年净利润分别为11.43亿元/13.71亿元/16.23亿元。

关键信息

非流通股解禁

• 解禁日期：2021年7月26日和27日。
• 主要解禁公司：协鑫集成、N利柏特、聚石化学、N迈普、N容知、申昊科技、信达地产、星云股份、金浦钛业等。

重要经济数据

• PMI：6月为50.9，环比略有下降。
• PPI：6月为8.8，环比下降。
• CPI：6月为1.1，环比下降。
• M1：6月同比5.5%，环比下降。
• M2：6月同比8.6%，环比上升。
• 新增人民币贷款：6月为21200亿元，环比上升。
• 出口同比：6月为32.2%，环比上升。
• 进口同比：6月为36.7%，环比下降。
• 进出口贸易总额同比：6月为34.2%，环比下降。

外汇市场

• 沪深港通资金流动：部分A股和港股受到资金流入流出影响，如歌尔股份、比亚迪、宁德时代等。

投资评级

• 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出。
• 行业投资评级：超配、中性、低配。

风险提示

• 政策变动风险：如房地产政策、疫情发展等。
• 市场波动风险：如原材料价格波动、全球疫情加剧等。
• 公司风险：如研发进展不及预期、新产品投入加大等。

资料来源

• Bloomberg、Wind、国家统计局、中国人民银行、海关总署、国信证券经济研究所。

证券投资咨询业务说明

• 本报告由国信证券经济研究所发布，具备证券投资咨询业务资格。
• 投资建议仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担风险。

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