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国债期货市场分析总结（2024年09月12日）

一、核心内容概述

2024年9月12日，国债期货市场整体呈现上涨趋势，30年期、10年期、5年期和2年期主力合约均录得不同程度的涨幅。市场整体情绪偏多，基本面因子和量价因子均显示看多信号。策略近期内表现稳健，累计收益呈上升趋势。

二、市场表现

1. 国债期货收盘情况

• 2年期（TS2412）：涨0.07%，报102.46元
• 5年期（TF2412）：涨0.12%，报105.16元
• 10年期（T2412）：涨0.15%，报106.70元
• 30年期（TL2412）：涨0.29%，报113.51元
• 国债期货指数：0.46

2. 无杠杆策略收益

• 近5日：0.09%
• 近20日：0.56%
• 近60日：1.00%
• 近120日：1.79%
• 近240日：2.61%

3. CTD券IRR情况

• 2年期：240012.IB，IRR为1.3076%
• 5年期：240001.IB，IRR为1.6159%
• 10年期：240013.IB，IRR为2.0462%
• 30年期：200004.IB，IRR为2.2424%
• R007：约1.9235%

三、资金与市场动态

1. 货币市场

• 隔夜shibor：1.7730%，下跌18.20个基点
• 7天shibor：1.7760%，下跌5.80个基点
• 14天shibor：1.9200%，上涨9.40个基点
• 1月shibor：1.8340%，上涨0.20个基点
• 3月shibor：1.8510%，与前一交易日持平

2. 质押式回购

• 总成交：21亿元，增加7.35%
• 隔夜：1.65%，较前一交易日上涨1bp
• 7天：1.82%，较前一交易日下跌2bp
• 14天：1.80%，较前一交易日下跌2bp
• 1个月：2.00%，较前一交易日上涨10bp

四、现券市场走势

• 国债收益率曲线：整体下移，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移5.43BP、3.22BP、0.99BP和0.40BP，至1.33%、1.72%、2.10%和2.26%
• 信用债收益率曲线：涨跌不一，AAA评级中短期票据6M和1Y期收益率分别上行0.57BP和0.89BP，至2.01%和2.05%；3Y和5Y期收益率分别下移0.22BP和1.54BP，至2.10%和2.19%

五、持仓变化

• 日度净多头持仓变化：
  • 私募：减少0.09%
  • 外资：减少10.26%
  • 理财子：减少11.91%
• 周度净多头持仓变化：
  • 私募：减少2.31%
  • 外资：减少10.99%
  • 理财子：减少12.06%

六、宏观及行业新闻

• 央行今日进行2100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平
• 今日有7亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2093亿元

七、趋势强度

• 国债期货趋势强度：0
• 趋势强度说明：取值范围为【-2,2】，0表示中性，-2最看空，2最看多

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